恩智浦：享受近场通讯带来的盛宴

作者：埃里克∙杰克森博士

2011年2月17日

在2011年巴塞罗那举办的移动通讯世界大会（Mobile World Congress）上，一项新技术：近场通讯（NFC），成为了人们的热点话题。这场大会结束之后，几乎所有大型手机供应商都在讨论如何在本年度把近场通讯这种技术嵌入到他们的手机里面。

昨天，我讨论了苹果公司（AAPL）将如何把近场通讯应用到他们的iPad和iPhone里面。不过到目前为止，苹果公司尚未透露他们的实际计划，我们只知道他们在去年秋天成功聘请了mFoundry公司的产品总监来负责苹果公司的近场通讯开发。

媒体目前把大部分的焦点都聚集在近场通讯的支付应用上。他们指出，手机用户可以使用近场通讯这项技术在收银台的销售机器上刷手机，其刷去的金额会从手机用户指定的账户中扣除。

或许明年你就能购买到一台拥有近场通讯功能的手机，但是信不信由你，这些手机顶多就是在背后添加了一层近场通讯的芯片。这些手机的安全性能不是那么可靠，因此大部分人将不会用来付款。

今年手机商家将推出的会是更加安全的进场通讯手机，这种手机使用的是半导体芯片。目前制造这种半导体芯片的领军企业是恩智浦半导体（NXPI）。恩智浦从去年夏天与飞利浦（PHG）分拆，这只股票的背后藏有许多著名的私募基金和对冲基金，包括KKR、贝恩资本、Silver Lake、Third Point和OZ Management。

事实上，近场通讯这项技术从去年就受到关注，只不过当时大部分投资者都不太了解其真正价值，以为这项技术只是像手机前置摄像头那样带来的附加值。但是，随着市场开始认可近场通讯，恩智浦的股价随之而上，现在其股价已较去年8月份IPO的时候翻倍。

这个星期在巴塞罗那，谷歌（GOOG）和Research in Motion（RIMM）都表态支持近场通讯。谷歌已确认他们会在最新一款的Android操作系统上使用恩智浦的芯片。RIMM则没有透露他们将会使用哪个厂商的芯片。其实早在几个月前，RIMM一直对近场通讯这项技术都不感兴趣。在2009年的时候，他们甚至还拒绝了Visa（V）和加拿大皇家银行（RBC）所赞助的在加拿大试用近场通讯的机会。

星期二，恩智浦发布了他们第四季度的业绩以及第一季度的预期。不少人希望公司的预期能透露重大详情，把股价推向高点并且给市场暗示他们是否与苹果公司有业务往来。我们并没有在公司预测中看到任何详细资料或者盈利大幅增长的迹象。尽管公司管理层维持保守预测，但是我们十分看好这家公司的前景。

恩智浦预测2011年和2012年全球将分别卖出7000万台和1.2亿万台拥有近场通讯的手机。这个数字－虽然可能被低估了—代表着惊人的增长。作为行业的领军企业并且还与谷歌达成合作协议，恩智浦处于捕捉这个行业增长的最佳位置。市场已谣言好几个月苹果公司将选择恩智浦来提供近场通讯设备，不过这件事我们目前只能拭目以待。

除了支付，近场通讯还能让你与其他人分享信息、挑选商店物品、进入特殊场合、查阅优惠、获取信息等。在不久的将来，很多地方都将使用支持这种技术的应用来便捷市民的生活。

或许是因为在星期二没有透露关于苹果公司的消息，恩智浦的股价在当天小幅下跌。但是，星期三投资者热情高涨，使恩智浦创下上市以来成交量最大的一天，股价上扬了10%左右。

如此大幅度的上涨主要源于高盛（GS）和瑞信（CS），这两家公司均提高了恩智浦的目标价并十分看好这家公司的未来发展。

我们不能过于盲目猜测恩智浦的发展前途，毕竟市场上还有其他生产商。在过去的几个月里，Broadcom （BRCM）和Qualcomm（QCOM）都收购了一些小型的近场通讯制造商，我相信这两家公司都会给恩智浦带来不小的竞争压力。市场上还有其他小型的竞争对手，包括On Track Innovations（OTIV），这家公司已经与Visa（V）和万事达（MA）有着良好的关系。尽管如此，恩智浦毋庸置疑地处在这个高速发展行业的最佳位置。

如果这些公司能继续保持高速增长，他们很有可能会变成其他大型公司的收购目标。今明两年我们应该紧密跟踪恩智浦。

【发表本文章时，作者持有苹果公司和恩智浦半导体的股票。】