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给科伦药业的几条建议

(2017-07-20 12:01:16)
标签:

黄建平

投资

分类: 随笔写写

科伦药业上市后就开始关注,这么多年围观下来,就是如花也有点感情了,给管理层提几点不成熟建议:

(1)改变年报风格或者换一个人来写年报,别年年在年报里瞎吹,别把投资者的预期抬的那么高,学习一下恒瑞医药的年报风格,有一说一,有二说二,披露充分即可,埋头苦干,成绩出来后市场看得见。

(2)输液是利基,现金流不错,维持局面即可,但是花巨资投入抗生素中间体原料药是个错误,联邦制药也是这样,这个产能严重过剩的行业,长期投资回报率非常低,只要价格一起来产量就会上去把价格打下来,建议停止再投入,维持生产即可,现金流拿去开发新药吧。

(3)不用理会股价和资本市场的看法,继续大力投入研发,一门心思做好药品研发开发和销售队伍建设,引进高端科研人才,提前布局前沿靶点,采取紧跟贴身策略,建设一个宽厚而先进的产品管线,这方面恒瑞做的好,还有信达、百济、君实等新生物医药公司,值得学习。

(4)控制负债率,按照节奏投资,提高资本使用效率,没必要铺一个大摊子,医药做好了市值是没有上限的,一堆轮子还不如专注于一二个轮子。

(5)降低分红率,一边要借钱投入大量资金进行研发生产,一边还在30%比例分红,自相矛盾的做法,如果研发投入回报率高,完全没必要现在大比例分红。

祝科伦药业未来越来越好。


$科伦药业(SZ002422)$ 

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