加载中…史玉柱再造财富传奇：增持民生银行浮盈26亿
(2013-01-12 17:32:56)
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杂谈 |
分类： 民生银行 |
评论：2011、2012史玉柱巨资增持民生银行几乎都是公开操作，买入价格也并不是最低点，加上一亿股华夏银行，史玉柱持有的银行股市值已达百亿。史玉柱早就说过，他期待的是几年后的民生银行，增持3年内不考虑减持，按照民生银行的发展速度，史玉柱在民生银行上的投资收益翻番甚至更多都是很有希望的。这么快这么多媒体都开始给史玉柱算账了，3年后情何以堪？
投资者要问自己的是，为什么自己没有重仓买入5元的民生银行，买入后为什么拿不住？现在还有便宜的好公司吗？有网友建议我卖掉部分民生银行换入苏宁，呵呵，随着郭广昌加入董事会，民生银行的实力和未来更令人充满期待了，现在根本不会考虑卖出民生银行。
至于苏宁，已经占了很多位子，有更低的价格才会再增持。持币等待也许是2013需要考验大家的。
投资是非常个性化的事情，每个人的想法和做法都不一样，希望大家都能找到适合自己的方法。
核心提示：按照最新的收盘价计算，史玉柱持有的民生银行3.495亿股H股市值33.48亿港元(约合人民币27亿元)，8.096亿股A股市值65.82亿元。
(证券日报)有一个网络段子曾经很流行：1998年，史玉柱借了50万搞脑白金没买房；如果当年他用50万买了房，现在估计还在还着银行的贷款。现在这个段子可以稍作修改：2011年，别人不买银行股，史玉柱买了；2012年，别人狂卖民生银行，史玉柱又买了，如果这两年他没买民生银行(A股和H股)，55亿元现金存银行估计还跑不赢物价，更别说近26亿元的账面浮盈了。
据《证券日报》记者统计，随着民生银行在2013年创出股价新高，史玉柱目前持有的民生银行A股和H股的市值合计近93亿元，而在2011年3月启动两地增持之前，史玉柱仅持有1.496亿股A股，即使按照目前的股价，市值也仅为12.16亿元。
85次增持
2011年6月25日，史玉柱曾在其微博中表示，“近年偶(我)的工作生活：玩玩游戏，偶尔投点金融。健康业务退出管理和决策已9年，网游业务已交给刘伟为首的团队管理，金融投资我参加决策不理操作。我武功已废，闲居山野，江湖上的事别来烦我”。
史玉柱的“偶尔投点金融”看起来轻松，实则规模惊人，其投资民生银行规模高达数十亿元。具体而言，第一轮从从2011年3月份开始，持续到2011年9月份。在上述区间史玉柱在A股市场上一共增持民生银行65896万股，增持最为频繁的时期是当年5、6月份，其中5月增持17次，6月增持18次。据统计，史玉柱2011年46次增持民生银行A股股份，按照披露的每笔购入均价加总计算，共斥资逾38亿元；32次增持民生银行H股股份(增持之前，史玉柱并不持有民生银行H股)，合计约斥资181098万港元，折合人民币约14.6亿元。
第二轮增持从2012年6月开始，史玉柱数度出手民生银行H股。当年6月4日和6月5日，史玉柱连续两日买入民生银行H股，合计数量2440万股；6月8日，史玉柱再次出手增持民生银行，其增持股份数量为1320万股；8月27日，一份一年期现金交割的认股权证产品(CALL+PUT)自然到期，史玉柱担忧别人误解其减持，同日在市场购入等额(240万股)的股票；9月6日，史玉柱以5.76港元/股买入500万股，单笔耗资2880万港元。此外，史玉柱于2012年9月19以5.5元人民币/股购入100万股民生银行A股，次日再以5.47元/股购入300万股，合计耗资2191万元。
据本报记者统计，2012年，史玉柱砸在民生银行A股和H股的资金接近或超过2.5亿元人民币。两轮增持包含85次单笔交易，合计耗资约55亿元。
从手法看，史玉柱的2011年选择了类似基金定投的增持方式。市场人士对记者表示，对于大资金来说，这种方式可以有效锁定持股成本，避免了股价大起大落可能造成的巨额损失；另外，这种投资也往往显示了买入方准备长期持股的价值判断，因为买入方通过定投式增持通常并不计较一时股价的涨跌得失。
2012年，史玉柱充分利用了H股市场的金融衍生品，大幅降低了交易成本。史玉柱与投行的“对赌”引起财经界人士热议，其中，知名财经评论员叶檀更是提醒史玉柱小心“食人鲨”。史玉柱则隔空喊话回应叶檀称，淡仓不会超过持股总量的5%，而且其也不想这么快第三次创业。
浮盈26亿元
按照最新的收盘价计算，民生银行3.495亿股港股市值33.48亿港元，约合人民币27亿元；8.096亿股A股市值65.82亿元，减去启动连续增持前的持股(1.496亿股12.16亿元的市值)，增持部分的持股市值约54亿元，也就是说，增持部分的市值解禁81亿元，减去约55亿元的增持成本，浮盈约26亿元
从民生银行A股和H股的增持溢价率分析，H股要强于A股。
在近期A股市场大盘的反弹中，银行股成为领涨板块。统计发现，2013年新年首个交易日中，16只银行股中11只股价创出了1年新高，占比近7成。从一年来的涨幅看，民生银行上涨了47.50%。按照A股增持均价(5.88元/股)和最新收盘价(8.13元/股)对比，溢价率约为38%。民生银行H股方面，最新收盘价为9.63港元/股，由于增持均价的披露并没有A股那么充分，只能大致测算其均价在6.15港元/股，溢价率约为56%，远高于民生银行A股。
前不久，史玉柱在其微博上介绍了投资理念：“其实买股票没那么复杂。认真研究：1.该公司未来盈利能否持续理想成长？2.眼前股价被低估没？只要同时满足这两条就买入，买完，该干嘛就干嘛去。看不懂的行业，我不买；15倍以上市盈率的，我不买。”
带动民营资本集体增持
史玉柱不仅自己实施增持，还带动多位民营资本大佬们凭借自身的力量在资本市场呵护民生银行。
港交所信息显示，复兴系掌门人郭广昌在民生银行2012年9月初遭遇恶意做空股价出现暴跌当日果断出手增持；泛海集团掌门人卢志强更是在2012年9月份最后的两个交易日首度出手买入H股，完成了AH两地持股。
“以市值而言，民生银行在银行股中并不出众，论出身自然比不过四大国有银行，但却始终是境内外机构投资者眼中很特别的一家。究其原因，其作为中国惟一一家非国有控股的商业银行，发起股东和主要股东堪称全明星阵容。其中，可以看到刘永好的新希望投资集团、张宏伟的东方集团，卢志强的泛海控股集团、史玉柱的健特生命、郭广昌的复星国际，每一个都是商界赫赫有名的大佬。这也成了民生银行被许多投资者看好的因素，虽然这些大佬并非民生银行的实际管理者，但是他们丰富的经商经验和在民生银行的重磅投资会确保民生银行的管理和经营”，市场人士对本报记者表示，“更重要的是，这些民企大佬在关键时刻可以成为民生银行的守护力量，提供资金、智库、人脉等各方面的支持”。
而民生银行通过持续良好的业绩增长并带动股价和估值上涨无疑也回报了这些民企大佬。
“巴菲特式”增持浮盈20多亿史玉柱微博晒心情
拍卖完公益“午餐时间”，游了一圈南宁、重庆、西安，史玉柱最近的微博频繁晒着自己的行踪。有人说，史玉柱越来越像“中国版巴菲特”，不仅是因为午餐时间依旧受追捧，今年拍出了213万多元，更在于近两年笃定地遵循着“价值投资”大手笔增持民生银行，在年后民生银行股价创出5年来新高。“其实买股票没那么复杂。认真研究：1.该公司未来盈利能否持续理想成长？2.眼前股价被低估没？只要同时满足这两条就买入，买完，该干嘛就干嘛去。看不懂的行业，我不买；15倍以上市盈率的，我不买。”史玉柱发在微博上的“买股原则”，最近几天被转载了8800多次。
史玉柱倾囊增持民生银行
A+H股同步增持85次
“世人笑我太疯癫，我笑他人看不穿。”这句经典电影台词，用来形容史玉柱再度创造财富传奇的投资故事，再合适不过。2011年，别人不买银行股，史玉柱买了；2012年，别人狂卖民生银行，史玉柱又买了。史玉柱尝试着一种“巴菲特式”的试验：在市盈率和市净率出现明显优势的时候，他疯狂买入民生银行，抵挡住外资做空，等来了股价新高。
“近年偶（我）的工作生活：玩玩游戏，偶尔投点金融。健康业务退出管理和决策已9年，网游业务已交给刘伟为首的团队管理，金融投资我参加决策不理操作。我武功已废，闲居山野，江湖上的事别来烦我。”这是 2011年6月25日，史玉柱发的一条微博。看似自我调侃，闲庭信步，但是这“偶尔投点金融”实则是史玉柱开始下一盘投资民生银行的大棋。
给史玉柱持续了近两年的民生银行增持过程“拆招”：具体而言，第一轮从2011年3月份开始，持续到2011年9月份。据统计，史玉柱2011年46次增持民生银行A股股份，按照披露的每笔购入均价加总计算，共斥资逾38亿元；32次增持民生银行H股股份，合计约斥资181098万港元，折合人民币约14.6亿元。
第二轮增持从2012年6月开始，史玉柱数度出手民生银行H股。此外，史玉柱于2012年9月19日以5.5元人民币/股购入100万股民生银行A股，次日再以5.47元/股购入300万股，合计耗资2191万元。
据统计，史玉柱在民生银行A股和H股的两轮增持包含85次单笔交易，合计耗资约55亿元。
以幽默心态耐心持股
押宝成功浮盈24亿元
史玉柱掏出大部分现金增持民生银行后，其一直被市场关注，民生银行股价的波动也不时让史玉柱登上各大财经媒体。尤其是今年9月份，国际投行唱空民生银行过程中，不少投资者都高呼精明的史玉柱这回也被“套牢”了。
2012年9月初，随着摩根大通、瑞信等外资投行接连唱空民生银行，民生银行股价一度创下5.39元的年内低点。一时间，市场对银行股未来的业绩产生诸多质疑，认为因为房地产限贷、限购，今年银行股的业绩极有可能出现负增长；银行业财务透明度不够，大机构不敢持股太多，怕不良资产暴露引起股价暴跌等多种负面因素。
面对民生银行的大幅杀跌，史玉柱连发三条微博，称投资仍有不少盈利，表态将长期持有，实在不行就“靠分红维持生计”，并把矛头指向国际投行，指其做空牟利。史玉柱仍然强调民生银行的价值被低估，坚守价值投资理念，他在微博上称：“过去一年，专家、媒体异口同声预测：地方融资平台和房地产将对银行资产质量产生严重威胁。事实是，目前未产生任何威胁，苗头都没有，未来几年也绝不会。经济下行，银行资产不良率轻微上升，恰恰是大家不担心的实体经济所导致。担心的问题，不是问题；不担心的问题，倒是问题。”并且自娱自乐地称，“元芳，你怎么看？”
随后，复兴系掌门人郭广昌、泛海集团掌门人卢志强等民营企业大佬也大举增持，民生银行逐步走出唱空阴影，股价开始大幅反弹。12月开始，民生银行股价开始发力上攻，并在新年后的几个交易日内A、H股股价先后创下近5年来的新高。经此一役，史玉柱“中国巴菲特”的称号，更受投资者追捧。
史玉柱在民生银行上究竟已经赚了多少钱呢？从一年来的涨幅看，民生银行A股上涨超过47%。按照A股增持均价5.88元/股，史玉柱增持涨幅约为36.2%；H股方面，由于增持均价的披露并没有A股那么充分，只能大致测算其均价在6.15港元/股，增持涨幅约为56%。
按照昨天的收盘价计算，史玉柱名下持有的民生银行3.495亿股港股市值33.1亿港元，约合人民币26.54亿元；8.096亿股A股市值64.85亿元。与启动连续增持前持股量1.496亿股的12.16亿元市值相比，增持部分的市值79.23亿元，减去约55亿元的增持成本，浮盈约24亿元。（钱江晚报黄晶晶2013.1.12）
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