评论：上海、广东历来是保险公司必争之地，中国平安的超人计划要实现，肯定要在这些地方率先完成。

截至2010年9月30日，上海保险公司保费收入已经超过去年全年水平，累计实现保费收入678.75亿元，同比增长35.67%。其中，财产险公司保费收入153.15亿元，同比增长27.25%；寿险公司保费收入525.6亿元，同比增长38.33%。排名如下:

平安产险33.72亿元，增速74.9%，太保产险31.78亿元，增速46.6%，人保财险30.53亿元，增速-0.5%.

平安寿险102.12亿元，中国人寿79.79亿元，新华人寿60.76亿元，平安的竞争力可见一斑。

平安收购深发展后资产达万亿的银行业务必将实现跨越式发展，再加上排名第一的平安信托，今年收益继续大幅提升的平安证券，中国平安的价值已日渐清晰。从2011年起，布局已经完成的中国平安将进入收获期。

仅举一例,地产行业已进入调控的关键时刻,资金最充足的保险公司自然成了香饽饽,平安信托最近一个地产信托产品的收益率已到22%.调控持续,保险公司收益最大.

平安职工股的减持只是心里上的影响，既然要卖，还是早卖的好，旧的不去,新的不来,以后就甭拿这再说事了。H股已达89港币,折合人民币76元多,A股60元的平安不高也不低，不买也不卖，继续坚定持有！

平安信托   目标与希望（国泰君安）

平安信托资产目前受托资产规模为 1375 亿元，其发展目标是：用5-10年的时间，实现10 万高端客户和1 万亿资产规模，成为平安集团重要的盈利来源。

　　根据今年上半年的业务结构，平均管理费率为0.49%；按1 万亿资产规模计，资产管理费收入可达49 亿；业务结构还在调整优化中，高费率的业务比例将上升，若固定收益类的比例下降至50%，则平均费率有望达到0.7%，资产管理费收入将达到70 亿元；若5-10 年实现目标，则年复合增长率最低21%，最高58%。

　　平安信托的竞争优势对同行而言在于渠道，对银行而言在于产品。可供开发的寿险个人客户超过4000 万，综合开拓业务大有潜力。不过，平安认为最大的竞争对手不是来自业内，而是银行，对银行而言，平安信托拥有房地产、基建等完整的产品链和投资经验，这是很多银行所不具备的。

　　由于要覆盖多元的产品形态，投资对象非常广泛，需要与银行、资产管理、私募等财富管理机构进行竞争，且设定的市场份额在5%-10%，如何在全面竞争中脱颖而出是平安信托将要面临的极大挑战。

　　相对于银行，平安信托有投资能力的优势；相对于专业理财机构，平安信托有渠道的优势。我们认为，渠道和产品以及平台是高端私人理财市场长期稳定发展的三个决定因素，因此，平安信托的目标是有可能实现的。预计2013 年起，平安信托将为中国平安提供稳定的盈利来源。

　　从平安信托的调研来看，中国平安要发展包括保险、银行、资产管理三支柱在内的综合金融战略，关键在于交叉销售和综合开拓能否取得预期的效果，从目前情况来看，发展趋势良好，因此，维持对中国平安的增持评级和80 元目标价。