在目前重工重工复牌时间未知、复牌后涨幅未知的情况下，寻找低风险套利品种很重要。

一、基本情况
类型：债券基金

封闭期：3年
封闭到期时间：2013年11月9日
目前折价率：0.8%

持有重工转债仓位：约4.65%

二、投资机会
买入易基岁丰，等待重工转债复牌，本笔投资的收益率主要来自于两部分：（1）折价兑现收益（2）母基金净值上涨带来的收益。

三、预期收益率
现价0.980买入，在假设其他，其收益结构如下表：

目前持有重工转债约4.65%，中国重工复牌后涨幅对应的净值增长情况如下：

转债理论价格是指转股溢价率为0时，重工转债的价格。

如果参考美的电器无先例重组后的走势情况，个人判断中国重工有涨5个涨停板的潜力，即涨幅60%左右。如果涨幅60%，理论上可转债至少可上涨33.43%，对应161115净值增长33.43%*4.65=1.55%。161115还有2个月到期，假设债基金其它持仓2个月净值增长约0.95%，那么净值总涨幅约2.5%。对应年化收益率21%。

更高收益率就只能靠中国重工的复牌后表现，有派发大红包的可能性。

四、风险点

按以上假设，重工转债可使净值增长1.55%，再加上折价保护，本笔交易亏损本金的可能性极小。但如果债券市场再次经历6月、7月、8月式暴跌，也可能导致本金亏损。