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可转债调整路漫漫——以中行转债为例

(2013-05-02 23:37:08)
标签:

113001

中行转债

分类: 债券

本博地址:http://blog.sina.com.cn/u/1834297862,转载请注明出处。

 

基金新规可能最先对转债影响较大,仅10%单品种仓位一条就影响巨大,现在以中行转债为例,看看新规对转债市场的影响,下表为目前中行转债超仓位的基金情况:(以下为不完全统计,数据为2013年1季度报告)

  张数 市值 占净值比例 需减仓
博时转债增强债券型证券投资基金 8,391,560 854,596,470.40 49.39% 681,566,207.11
富国可转换债券证券投资基金 6,803,030 692,820,575.20 31.26% 471,188,913.27
兴全可转债混合型证券投资基金 5,066,340 515,956,065.60 14.44% 158,645,770.86
大成可转债增强债券型证券投资基金 276,000 28,107,840.00 29.37% 18,537,584.64
招商信用添利债券封闭 3,600,930 366,718,711.20 16.85% 149,081,493.87
富国天丰强化收益债券型证券投资基金 6,500,000 661,960,000.00 16.49% 260,528,829.59
工银瑞信信用添利债券型证券投资基金 4,124,390 420,027,877.60 12.57% 85,876,821.43
招商产业债券型证券投资基金 4,720,910 480,777,474.40 15.28% 166,132,530.42
博时信用债券投资基金 4,510,800 459,379,872.00 57.24% 379,124,827.97
博时天颐债券型证券投资基金 383,530 39,058,695.20 12.17% 6,964,450.99
博时稳定价值债券投资基金 1,480,000 150,723,200.00 16.15% 57,396,141.18
招商安盈保本混合型证券投资基金 5,889,230 599,759,183.20 13.98% 170,746,891.93
浦银安盛增利分级债券型证券投资基金 1,359,890 138,491,197.60 12.78% 30,125,628.27
合计   5,408,377,162.40   2,635,916,091.54

仅上述基金,如果要达到单品种不超过10%的要求,一共就需减掉约26.35亿的中行转债。再加上其它几十只仓位超140%限制的基金,中行转债需要减仓的规模预计在30亿以上。按照目前的成交量,他们能在1个月内减完就算不错了。可转债的调整过程也许是漫长的,说不定很多转债的溢价率会向工行靠拢。

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