华商中证500分级指基

       目前市场上跟踪中证500指数的分级基金有四只，华商中证500分级指基为这个家族再添一员。除了标的指数均为中证500指数之外，该产品还具有如下特点和创新：

Ø  该基金的分级运作期为三年。在三年分级运作期之后，自动按照净值转为LOF基金。

Ø  华商中证500A和华商中证500B的份额比为4:6，意味着华商中证500B的初始杠杆倍数1.67倍。

Ø  华商中证500A的约定收益率为：三年期人民币存款基准利率＋2%。在三年的分级运作期内，该基金不进行定期折算，这就意味着：（1）华商中证500A的约定收益率是固定不变的，为6.25%。（2）该基金在三年到期日将约定收益和“本金”一次性折算为LOF基金。和目前已经成立跟踪中证500指数分级指基的约定收益份额明显不同。

Ø  向下不定期折算：当华商中证500B净值低于等于0.25元时，华商中证500A、华商500B净值调整为1元，基金份额同比例调整。为了保证华商中证500A和华商中证500B的份额比为4:6，华商中证500A多余的份额折算为母基金份额。

Ø  向上不定期折算：当华商中证500基金净值大于等于2.5元，华商中证500A、华商500B净值高于1元以上的部分折算为母基金份额。

图表12：华商中证500分级指基的认购费率