[转载]长安汽车价值的定性分析
(2013-01-19 01:14:20)
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虽然已经卖清长安B,不过还是会继续关注,也转载给依然持有长安B的博友看。分析算靠谱,只是自己太不懂车了,翼虎以前的进口版并不受欢迎,令我无法推测本土化后的翼虎市场反应,将来如果翼虎口碑得到认可,股票估值不高的情况下,我还是乐意高追的。边走边看吧,现在这种股权结构对福特、马自达都好。
原文地址:长安汽车价值的定性分析作者:湘沩山水
通过一段时间对汽车行业的初步研究,更加看好长安汽车。汽车业系周期性行业,不看长了,就两三年。在两三年内,长安汽车的投资价值在于长安福特和长安马自达,长福马分家后,长福已经发力,长马也行将发力。 先说长福,福特全球最畅销的四款车云集长福,福克斯去年全球销量第一名,长福新克斯上市后,从去年9月开始,已连续4个月夺得全国单车销量冠军。嘉年华去年全球销量排名第五名,长福的嘉年华是老款,销量不好,新款今年3月上市后,销量肯定猛增,全球畅销的车不可能在中国销量不好。蒙迪欧是福特中高级车中最畅销的,长福的此车月销七八千,尚可。最值得期待的是福特翼虎,此车是去年全球最畅销的SUV,长福的翼虎月底上市,月销上万应该不是问题,而且还有紧凑型翼博助阵,非常看好。
再来说说长马,马自达在原长福马的股份仅15%,受够了气,多年来一直闹着分家,现终于如愿以偿,没有理由不将最好的车拿过来,全球最好的SUV之一CX5今年年中在长马生产上市,此车搭载全球最先进的发动机创驰蓝天,上市后销量值得期待。老款马3销量一直不怎的,搭载创驰蓝天的新马3今年很可能上市。马6不错,要是能从一汽拿过来就好了,这种可能性也不是没有,因为一汽只是授权生产,不是合作。不知马自达还有什么畅销的好车。
福特的实力与通用旗鼓相当,福特在北美的销量超过通用。由于通用早于福特将重心转到中国,如今通用每年可为上汽贡献净利润70亿,随着福特在中国的发力,利润随之增长是肯定的,每年贡献通用一半的利润,就是35亿,退之三分之一的利润也有23亿,折合长安汽车每股收益分别是0.74元和0.5元。
丰田与本田本每年为广汽贡献净利润40多亿,长安汽车的福特加马自达的实力应该不比广汽的丰田加本田差,因为丰田与本田在中国均一分为二,丰田除广汽丰田外还有一汽丰田,本田还有东风本田,好车要分两家生产,而福特和马自达都只是和长安汽车独家合作。因此从横向来评估,长福和长马每年为长安汽车贡献净利润40亿是靠普的。
丰田与本田本每年为广汽贡献净利润40多亿,长安汽车的福特加马自达的实力应该不比广汽的丰田加本田差,因为丰田与本田在中国均一分为二,丰田除广汽丰田外还有一汽丰田,本田还有东风本田,好车要分两家生产,而福特和马自达都只是和长安汽车独家合作。因此从横向来评估,长福和长马每年为长安汽车贡献净利润40亿是靠普的。
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