今天成功经辉立证券以1685日元购入Capcom(9697.jp)3100股，连佣金成本约497,000元港币。期待iPhone能为Capcom再带来一次如数码通般的奇迹。往后几天会沽出和记香港(0315)，避免持有过多投机股。

最近除了资源股和十二五概念股外，大部份港股都有了不同回调，正好给了我套利的机会。今天看了安徽皖通(0995)的一月份路费收入较去年同期增长了三成多，貌似吸引。但安徽皖通对员工福利又实在太大方了，每年的收入高速增长都给新增的巨额员工开支和折旧费给抵消了不少，资本开支好像没完没了。如果以6.5元以下买入折合2011年9.5倍PE，以12倍PE作为合理估值，连同股息5%，还勉强可以接受，毕竟防守性强。

莎莎化妆品)0178)是我刚刚开始关注的。说真的，是被公司的一个女员工的一句话影响的。她说女人一生用在化妆品上面的钱一定比用于外出用餐的钱多。想想又真的是这么回事。中国如果取消化妆品税对莎莎有利，因为莎莎已经加快在中国的扩张，而且用在脸上的东西，知名度很重要的。现在中国的化妆品不是太高档就是雜牌。莎莎两三百元的化妆品价格对我广州那么二十来歲的小女生正合适。只是现价PE还是偏高，近三十倍，先加关注。将来再慢慢考虑。

才库(0550)也是刚刚才留意的股票，老实说，报纸推荐的。刚刚公布业绩，受惠航空雜誌广告理想，去年盈利暴涨了近一倍。现价三元，刚好6倍PE，还有一毛钱股息收。其实我去年坐飞机时已经留意到航空雜誌多了很多奢侈品广告，有卖顶级名表、有卖钻石、有卖高级服装的。印象中还有私人游艇的广告。一直以为是航空公司自己直接负责接洽那些广告的。没想到竞然是才库负责代理，这次真的是走宝了。过几天坐飞机去麗江古城再好好看看航空雜誌是否还是哪么多的广告。回来再考虑。

维达纸巾(3331)开始卖尿片和衛生巾了，上市公司只占小份，大股东占大头。相同的渠道，多销售两种产品。股价怎么没反应？不理解。15倍PE怎么说也不算贵。其实它和大股东有个协议，将来当尿片和衛生巾业务盈利达三亿还是四亿时（忘记了），上市公司可以强制性向大股东以不多于十倍PE买入尿片和衛生巾业务其余的股份。虽然大股东有占小股东便宜之嫌，但反过来看，也代表大股东的确看好尿片和衛生巾业务的前景，不愿现在以低价出售。

思捷環球（0330)曾经为我带来可观的盈利。现在看到股价暴泻不止，比我好几年前的卖出价还要低30%，有点心涼，但同时也很失落。其实Esprit真的很不错，它是我的客户之一，单论对成衣的质量要求，它算是数一数二了，比什么ZARA、H&M、D&G要求不知道要上多少倍，也是因为如此，它的采购价一直偏高。我自己也有买它的衣服，真的很耐穿。现价37元，相当于10.5倍PE，ROE也有二十几，负债又低，即将还有一元股息可收，真的很吸引。我会考虑买入。

恒大地产(3333)专注二三线城市，受调控影响不大。但我相信房地产行业还有一个很大的坏消息，我耐心地等待这一个坏消息的出现。

大连港(2880)我必须承认买入的时候太冲动了，当时只考虑到它的防守能力和将来营业收入的增长，却没有好好考虑它将来实际能够带来多少的回报。其实它一直以来都是靠高负债才能够做到百分之十几的ROE。当它这两年積极还债，ROE也随着同步下跌。按这种模式，别说三年翻一番，连五年翻一番它也未必能做到。趁着港股回调，还是趁早换马，回头是岸。

同时将第一太平(0142)剔出关注名单。刚刚公布了部分子公司的业绩，很不错。但负债比率进一步提高到股东权益的200%。在利息上调的大环境下，高负债企业还是要尽量避开。

顺便一提，亚伦国际(0684)，中国OEM制造业的偶像！做OEM小电器能做到连续七年将ROE从3%提升至25%，还要零负债，神呀！