今天下午成功以65.1元沽出一万股中国平安，转马以2.6元买入二十三万股农业银行。我并不是不看好平安，而是农业银行的估计令我更安心，而中期预计回报比平安更好而已，事实上我对将来平安超越中国人寿成为龙头没有疑问，我车险从财险转买平安的，平安员工素质真的很高，到现场和理赔效率都很快。平安整合深发展会带来交叉销售的中短期保险业务增长，这点外国评论员文章有很多，但整合的消息已经过度反应了。我宁可两年后以九十元高买，也无法接受现价的平安。内涵价值只有股价的三分之一，加息对资产的增值并没有评论员说得那么美好。

和记黄埔（0016）在公布业绩后追入的，已经忘记了当时卖什么股票去换它的。短短三个月股价涨了六成，差不多已经完全回复到合理估值了，是不是应该换马至估值还偏低的母公司长实（001）呢？但我又不看好长实的地产业务。

环观组合，令我无法感到安心的股票除了和黄外还有几只，分别是隆成（1225），宏利保险（0945）和瑞安建业（0945），瑞安建业我一直在等待旗下的法拉基水泥上市，希望能释放估值，结果一等又是三年，错过了不少机会成本。隆成等好孩子上市我一定卖出，劳动力密集的行业长期都是没有前途的。宏利保险亏得我惨了，近年来唯一看错的股票，期待第三季业绩报告，TMD管理层在搞什么？比当年平安入股的富通好不了多少。