金融市场扫描与评论(第52期):股市,商品,债券,汇率,利率

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金融市场扫描与评论(第52期):股市,商品,债券,汇率,利率
海宁
欢迎参加本周六的线下:北京聚会交流:6月22日(周六)下午3点到6点
股市与原材料大宗商品。
全球日元套利资本平仓,5月23日到6月14日已经基本释放完毕。这一波全球股市上涨,一大动力就是稳定的日元贬值趋势,和随之而来源源不断的日元套利资本,日元从11月16日的81左右,贬值到5月22日的103左右。套利资本平仓是个“恶性循环”过程,股市跌,日元反弹,促使套利资本平仓,平仓促使股市再跌,日元再升值,到94终于止住,94,95也是日本政府和日本企业能承受的底线。与此同时,A股创业板炒作已经非常充分。
相关性大变化。金融市场任何所谓的规律,只适合一段时间,最终都会被打破。QE3以后,美国货币宽松的效用衰减(一鼓作气,再而衰,三而竭);自从安倍内阁去年11月份提出和实施日元贬值战略以来,世界金融市场的相关性出现了大变化。一大变化是美元和新兴市场国家的股市从强烈的负相关变成强烈的正相关。二是原材料价格不像2009-2012那样基本同涨同跌。
IPO重启传言,累计融资额可达600亿。这仅仅是一个市场信心的由头,IPO融资迟早是要重启的。
中国经济增速不及预期。5月份全社会用电量4269亿千瓦时,同比增长5.0%。1-5月,全国全社会用电量累计20573亿千瓦时,同比增长4.9%。“克强指数”创新低。
债券市场。高收益高风险债券(垃圾债券)5月8日见顶以来下跌不够充分。
利率。上海银行间利率(shibor)和股市拆借利率自6月7日以来,已经持续两周高企,尚无缓解的迹象。http://www.shibor.org/shibor/web/html/
汇率。人民币近2个月对美元累计升值1.3%。近两个月巴西里尔,印度卢比累计贬值都在8%以上,股市汇率双杀。金砖四国货币兑美元汇率走势
中国和全球股票,商品,黄金,汇率市场走势图:
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俄罗斯股市走势与布伦特原油;
印度股市走势与中国上证指数。
