一周金融市场扫描(第三期,股市,商品,债券,汇率)
文
/ 海宁
2012.5.26
本周综述:欧洲股市,美股收涨,结束三周连跌。亚洲各国股市
普遍下跌,中国A股弱势震荡。此轮始于去年底的风险资产大涨,见顶于2月底到4月初,经过5月份大跌之后,基本回吐了1,2月份的涨幅,不比
2010,2011年的5月份好多少。本周最大看点,个人认为是美元指数创20个月新高,收于82.40,周线4连阳。
股市:中国股市经过前两周下跌之后,本周基本未跌。欧美,股市经过前三周大跌之后,本周企稳反弹。
商品:市场继续弱势下跌,布伦特原油跌至106.83美元。
债券:美国中长期国债本周微跌,结束了9周连阳。中国十年期国债收益率跌至3.37%;中国企业债指数(000013)本周5连阳,近3周累计上涨1.1%。
利率:上海银行间拆借利率
各档期SHIBOR利率继续大幅下跌,一周利率跌到2.5%左右,三月期跌到近4.25%,一年期跌到5%以下。
汇率:巴西,印度货币对美元汇率企稳反弹。人民币对美元小幅下跌,市场预期人民币兑美元跌至6.36。3个月期人民币NDF走势:http://www.bloomberg.com/quote/CCN3M:IND/chart。金砖四国汇率兑美元走势。
2011年10月至今年4月,中国外汇占款7个月累计增加770亿人民币,而2011年9月比2010年9月累计增加近5万亿人民币(基础货币),“旱涝急转”明显(人民币汇率与经济软着陆(硬着陆?)
2012-04-20)。
其他:
本周商品期货和股票市场对温总“稳增长”的反应一般。
市场热议中国“再度投资刺激计划”(4万亿是个符号,事实上2009,2010投资比正常情况多出不下10万亿),,前30年,投资刺激,都反映到新增贷款上面,而且在新增贷款激增之后,再做投资决策并不晚。按目前形势,今年新增贷款可能仅为7万亿,无法达到8.5万亿的目标。
市场热议希腊退出欧元的议题。过去3年多历史显示,非欧元区的欧洲国家通过汇率贬值,失业率下降明显,经济复苏好于希腊,西班牙等欧元区国家,民众情绪明显好许多。冰岛算是个典型。当然,让希腊人均GDP从2.6万美元贬到1万美元以下,肯定是个痛苦的过程。
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图一:上证指数$SSEC,恒生中国企业指数$HSCEI,在美上市中企股指$CYX

图二:巴西股指$BVSP,印度股指$BSE,俄罗斯股指$RTSI

图三:世界股指$DJW,美国标普指数$SPX,日经指数$NIKK,德国$DAX股指

图四:商品期货价格指数CCI,布伦特原油,大豆,铜价走势

图五:十年期国债收益率$TNX,债券风险偏好FAGIX:VUSTX;伦敦银行间拆借利率LIBOR,泰德利差TED。

图六:黄金,白银

图七:美元指数$USD,澳元指数$XAD,人民币货币基金CYB,印度卢比基金ICN,巴西里尔基金BZF。金砖四国汇率兑美元走势。

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