加载中…债务危机第十二集 -- 欧洲银行危机才是高潮阶段
(2011-11-17 22:57:51)
标签：
财经 |
分类： 经济大周期，进可攻退可守 |
债务危机第十二集 -- 欧洲银行危机才是高潮阶段
海宁 2011.11.17
欧债危机是无解的， 欧洲的解决方案就是ECB或者EFSF印钞购买欧猪国债，但是德国人不同意。欧洲央行ECB，国际货币基金IMF能做的，就是拖延危机爆发的时间。目前看，利益冲突实在难以协调。持有希腊债券的银行是不同意减记50%的，他们要求正常还债，买了CDS保险的就更不乐意减记50%了。
ISDA公布“希腊国债持有人自愿接受50%减记不算违约”之后，大量的意大利国债释出抛售意向。一旦失去CDS的保护，欧债危机更糟糕，西班牙国债也大跌了。
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=GSPG10YR:IND
有人说意大利国债一半以上持有人在意大利国内，那也没有用，一旦意大利国债价格继续大跌，一些意大利银行就接近资不抵债了，银行同业也不会短期借钱给它们了。而且意大利明年要借5，6千亿新债去还旧债。
这个月和明年第一季度，对欧洲来说很难熬。
希腊国债旁氏骗局铁定破裂，ECB，EFSF还能挡一挡。很难想象意大利国债违约，会对欧洲银行系统产生何等的冲击力？欧洲银行将面临大规模的兼并潮和国有化潮（哈哈，让破产的政府，去国有化因为买了它发行的国债而濒临破产的银行，现实世界也很幽默）。
跟希腊人一样，意大利普通人无法接受财政紧缩，福利剧减，生活水平下降，贝鲁斯科尼不傻，消减福利那么容易的话早就做了。最终的结果，就是希腊和意大利国债旁氏骗局破产，希腊人和意大利离开欧元区，通过剧烈的通货膨胀，来实现生活水平的下降。不过那样的话，希腊国内就会面临一场大萧条，不知道喜欢温情脉脉地共享体面的基本生活的欧洲人，是否愿意看到这一幕。
海宁 2011.11.17
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