脱实向虚 OR 大势所趋

    本周四大指数均收周阴线。周初就有两个利空致使股市下跌，其一，还是继前两周我所说的三个经济数据欠佳之外，又一个数据利空在周初袭来，这就是继7月份贷款急剧减少之后，8月的前两个月贷款数额又大幅缩减，工农中建四大行8月上旬仅贷出319亿。其二，周初传出深港通上报的传闻。当然除此以外，沪市主板已连续6周拉出阳线，技术指标也极度超买，有调整的必要。

    所以连续几周大盘横盘于2200点之上，可以说产生了一因多果的效应，原因很简单，就是7、8月份经济面又有所堪忧，各项数据均不佳，那么结果是什么呢？就是主板指数横盘、一二线蓝筹或小跌或横盘制约着它们涨不动、从而创业板中小板等小盘题材股有了表现的机会、最后伴随着成交量的极度萎缩（今日沪市已在千亿以下）。

    知道了盘整的原因，就会预测出后市的走势，那就是经济面再度向好之前对大盘以及一二线蓝筹股的走势依然有制约，而题材股仍会你方唱罢我登场。

    今天主要说一下当下股市炒作热点的风格，以便于大家选准板块和个股。总体思路就是资金在炒作中非常明显的进行脱实向虚。具体来讲就是重资产的、传统的、周期的再怎么好也不受待见，比如说涨价概念，按说这是实实在在的可以增厚上市公司利润的利好，但是却得不到市场资金的青睐，近期维生素D价格单月大涨50%，不可谓不小，然而市场却没有做出相应的积极的反应，再看前期，钛白粉的涨价、草甘膦的涨价，市场基本上也是无动于衷。那么市场热情去哪儿了呢，就是奔“虚”的方向去了，所谓“虚”就是指的互联网、电商、影视文化传媒、手机游戏等等之类。例子比比皆是，比如友阿股份这一百货零售商将要上线了，所以连续大涨。

    这又使我联想到两件事，让我感慨良多：
    一是到目前中国富豪最新排行榜前三名分别是马云、马化腾、李彦宏，排在第四的才好像是去年第一的商业地产的王健林，第五是过去曾排过第一的食品饮料的宗庆后，第六又是电商的刘强东。

    二是截止到二季末，基金重仓持有的股票中小板为300只（一共728只），创业板为208只（一共391只），市值为1900多亿已超过持有沪市的1800多亿（沪市一共942只）。

    以上两点都说明以中小板创业板为代表的新兴产业是今后经济转型的大方向，因而也是我们选股持股的大方向。尽管前期说实体经济有脱实向虚倾向，这是偏负面的，因为中国所处的发展阶段还应以制造业占有一席之地，然而投资向消费，向新兴产业，向现代服务业转变是大势所趋。

    然而股市的所谓脱实向虚的炒作却是变本加厉，记得3年前佛里昂的大幅涨价曾使三爱富、巨化股份股价大涨，同样是3年前钛白粉的涨价曾使安纳达大涨，2年前草甘膦的涨价曾使江山股份等大涨。然而从一年前最火爆的手机游戏、影视传媒大热之后直到今年上半年TMT板块的火爆，市场炒作风格已悄然发生了“脱实向虚”变化。

    所以，我给大家得出的结论就是：如果你注重业绩，注重价值投资而选择有涨价因素等类似因素的周期股、蓝筹股、传统股、重资产股，例如化工类等等类型的板块和股票的话，无可厚非！然而，你要想短期获得超额收益还是应选择触网的、上线的等等轻资产的新兴战略产业的板块和个股。