​在中国，电力企业有个响亮的名字。

“电老虎“

它的由来，大家都很清楚，在当年用电慌的时候，他们就是老大。

解析下电力企业，也是我最近的一些工作。

大环境

先聊前景。

整个世界除开贫困地区以外，基础建设的中后期已经开始了，大部分基础建筑格局已经形成。

少量的修建补充和维修会成为常态，意味着基础建设所需要的大宗材料，从使用变为了补充。

而随着高铁和电动汽车的运用，石油的使用量会逐步下降，甚至天然气的使用量也会随着电炉和电热水器以及电暖的普及而减少。

电无法直接取得，雷电现在还无法转换，但它的使用特殊性，也属于二次能源的范畴。

是我们日常使用得最多的日常能源。

在社会发展进步的当今，电力的使用率还在逐步提高，而运用的范围，还没有任何一种能源能够替代，而日常使用的能源，往往还要进行电力的生产，随着资源的耗竭，随着电力使用量的突飞猛进，随着日益重视的环境问题。

抛弃传统火电，成了趋势。

清洁能源发电，已经迫在眉睫。

中国作为一个新兴国家，无时不在尝试清洁能源的使用。

风电、水电、太阳能发电，这些项目的投产及生产中，国家拿出了大量的补助。

这么多年过去了，还是发现，远远无法补充电能的需求。

而水电造价高，对季节依耐性大，对水流环境也有影响，甚至对生态也产生了影响。

风电受到气候的影响太大，环境恶劣，输送电极为麻烦。

太阳能发电，造价高不易维护，大规模的发电电能不稳定，这么多年探索以后，高额的补贴才能维持正常盈利，今后的方向是作为小型规模的一个补充。

那么既然我们离不开电的使用，而又无法找到一个新的能源使用，足以证明在下一个可替代电的能源被发现之前，它还主导者这个世界的运转。

长期来看作为一个主要的二次能源，电力的输送和生产会将是一个长期发展的行业，起码是可持续的一个行业。

风电、水电、太阳能发电，以及潮汐发电，在高电能的储存还未能够研究出来前， 都会有局限性，因为无法控制发电量的产生，也导致了很多的浪费以及调剂的麻烦，火电目前作为可控制生产电能的主力存在。

但环境保护的要求，以及煤、天然气的供应难以控制，导致目前中国对电力的控制有所棘手。

那么怎么解决？

核电！

核电的发展，在福岛核电站事故之后，核电又再一次提上了发展日程。

而中国的核电发电量占比，在全球17个国家中垫底的存在。

占比2%而已。

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图示 

这个垫底的存在，导致十三五计划的实施还需要加快，才能够将之前发展的欠账补上。​

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今年 国务院新闻办公室27日发表《中国的核应急》白皮书。

对其内容有所揭示。

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迈向核能强国，谈何容易啊！2020年的5800万瓦的需求到底有多大？

没有人认真计算过，因为这些都是机密。

这里面涉及的建设资金肯定不少这是一定的了。

天文数字一般的资金，需要投入，建设后需要扶持才能回收成本。

核电的建设受益的并非只有核电站建设企业，以及核电应用设备供应商。

受益估计最大的是参与建立这些核电站的企业投资股份的企业。

想参与到这些核电站的建设运营中去，哪怕是股权的投入，都会有很高的门槛。

毕竟是“核电“，毕竟是”国家安全“，毕竟是有”应急体系“的项目。

能参与，分得一杯羹，就是坐等利益的分配。

首选核电建设参股企业，再选核电设备及建设企业，然后选供应渠道型企业。

无法在企业运营中参与，就只能跟随参与了的企业共享利润的获得了。

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根据这个目标，长期的价值跟随预计在3年内寻找合理的价格，以及定增或换股机会。

我选了一下港股中的几个个股。

从恒指18000到现在23000-24000，它们都没有动过，没有涨过也没见怎么跌。

在这一点上，大周期的介入的位置是安全的，虽然有可能还会出现下跌，或者调整，选择更便宜能够介入，个人觉得还是好事儿，更是期待了。

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中广核电力

大唐发电

华电国际电力股份

华润电力

这里面除开华润参与核电较少一点，估计今后还如大唐发电要承受火电退出市场的痛苦，大唐发电的煤化工退出也算圆满了，不退出会继续亏，丢了包袱避免了项目破产的格局。

中广核电力，毕竟有着技术优势和壁垒，与华润等都有合作，属于共进退的联盟吧。

也希望看到更多专业投资者们，对它们的分析和相关信息的分享。

并了解到其它更多的参与核电的建设企业的情况，在这一点上我还需要调研。

更多的是希望能够找到可以参与的上市公司。

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目前投资者不看好电力的原因是因为觉得电力基础建设有些过剩，所以并不热情。

但在这些个股中不乏有：Morgan Stanley 、BlackRock、UBS Group、JPMorgan Chase等国际大公司与今年七月份如同吹了号角一样，同时增持这几家企业的股权，可见这一次他们还走在了前面，特别是华电国际在他们增持后，还跌了不少。

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这个可以清楚看到。

都是在2016年7月8至7月25日同时增持这几个个股，是嗅到了什么味道吗？

当然我也是因为几个大基金同时出手后，才发现这个版块的。

不过那个时候还有大宗的煤让我们倾向于港股的神华和兖州，现在再看他们也没赚到什么钱。

这样看来除了JPMorgan Chase 技术好点算抄了个低，其它几个大鳄都没有得到什么利益。

恒指从7月8日的20564

但是大家要在这个大周期中（预计3年）要明白的是：这一轮的核电建设，是在为淘汰燃煤发电等项目的升级。

一旦升级成功，在没有遇到如福岛等风险的时候，他们的净利润是可观的，远超煤电等项目。

这就是核电魅力之所在。

接下来很长的周期中，我们将会探讨：

如何面对下一个大周期中的动力--“核电”建设。

或许能探讨出下一个投资利润增长点。

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