1，未来流入到中国的铜在目前这种进口巨亏损幅度比较大，同时国内融资需求在减弱的大背景下可能会非常的少，虽然目前国内交易所库存+保税区库存都比较高，但是如果在这种背景国内消费迟迟不能跟进，而大量融资铜质押到期的情况下，保税货不排除国内移库到韩国釜山LME去交割反套头寸的可能；

2，国内目前累积的大量的反套头寸在LME的空头约有15万吨左右，由于我国内没有LME一级代理商，中国的反套头寸完全是暴露在摩根大通的视野范围内的，所有底牌赤裸裸的，而这些反套头寸在LME的空头头寸很有可能已经被对方盯上了；

3，受多头挤兑空头、短期内供需缺口、突然事件等因素影响，三月期货市场可能出现贴水，也即我们常说的backwardation，这种情况下反套头寸移仓到远月仍然是不划算的；

4，从12月份就密切的再关注LME的新奥尔良仓库的情况，博文和微博上更新了大量的关于摩根大通，嘉能可等相关资料，而他们所作的就是在LME制造软逼仓的所有要素，利用资金现货 仓储等渠道，收购囤积，大规模注销仓单，造成现货紧张，使现货对期货形成升水；维持近月持仓部位，迫使无仓单的空头高位离场；

5，从2011年１２月１９日以后，融资铜进来的成本都比国内买铜贵，随着国内融资成本的下降和适度的放松，融资环境的压力以及目前的成本都会导致LME融资铜进入中国是非常不划算的买卖；

6，至于中国今年经济的运行大背景下，即便是我们按照今年中国经济增速放缓到7.5%的平均水平，中国精炼铜仍然有200万吨缺口，虽然目前保税库3月23日的库存达到55万吨，可能到月底会到60万吨，但是由于未来进口预期会比较差，因此保税区60万吨的货与每个月20万吨的缺口对比，可能也就是一个季度的安全库存，而目前内外倒挂的情况下，进口减少，再加上目前由于外盘价格高于内盘价格，很多保税区的货物如果迫于融资到期的压力，不排除往外走的可能，例如到韩国的釜山LME库，那么会出现国内的保税货外流和正常减少消耗的可能。

7，上海期货交易所铜库存较一周以前减少了1.6%，到223632吨，结束了14周以来的库存连续增加的态势；