超跌股反弹渐成趋势 把握市场难得机会
(2011-06-23 11:24:44)
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股票 |
分类: 天盈价值研究 |
超跌股反弹渐成趋势
整个上午大盘似乎都在与5日线纠结在一起,由于权重板块没有发力的迹象,也因为市场的额量能仍旧没有出现发大,所以在目前的底部位置市场能做的就是一步一个脚印,将底部打的更加牢靠,但这丝毫没有影响强势个股的表现,就在指数与5日线缠的难解难分之时,超跌股的反弹早就已经按捺不住了,电力、水泥、消费等板块中不断涌现出快速反弹的品种,如此多的市场机会瞬间就孕育出来,也给我们带来了更多进场机会,只是对任何的热点现在都以短线操作就可,不仅能够抓住瞬间的爆发,同样也能规避回落带来的风险。
在对市场的分析上,时间、价格波幅、换手率,是“时价金窗”原理研究股市转折的三大技术因素。对应中国A股的走势,从4月以来跌跌不休,投资者无不关心底在何方。我们就以时价金窗原理来分析一下后市走向。
一、时间已至转折点:6月21-23日,是重要的夏至周期。如果股市出现大跌,时间进入一年中的春分秋分和夏至冬至这几个时间,往往就会出现转折。这是大概率事件。例如去年6月夏至之后,股市就营造了一个重要的底部,之后出现了25%的涨幅。如今时间刚好接近一年,股市再次探至低点,在夏至这个重要时间,一个底部正在形成。
二、价格波幅:去年11月11日以来,指数展开了一个中型的A-B-C浪调整,其中C浪已经创出新低,符合了波浪理论的形态描述。而上证指数在这个长达148天的周期里,高低跌幅达到了21%,深圳综指则达到了32%,而且这两大指数的回吐幅度,均已超过了前段涨幅的62%黄金分割率,进入了价格的转折拐点。
三、去年11月11日以来148个交易日,上证指数的换手率达到了95%,接近了100%这个标准转折临界点;而深综指从今年3月28日见顶以来,57天换手率达到了82%,也将进入83%这个初级转折临界点。
以上三大因素发生的技术共振,将令A股止跌回升。另外从估值上看,A股也已经到了历史低位水平。目前,上证A股2011年的动态PE已回落至12倍左右,接近历史底部。
此外,社保基金的深度被套也是一个重要的信号。社保基金被公认为“不能亏损的基金”,也屡次成功抄底,而此次社保基金在5月就高调增资百亿抄底,结果却迎来大跌。社保的深度被套,意味着什么?
同样在经历一波持续的大跌后,估值低也是产业资本增持力度加大的一个主要原因。与历史上的几个估值低点相比,当前16.2倍的PE估值已经比2005年的估值低点要低,离2008年PE估值低点(14-15倍)也已经不远,虽然当前的宏观环境不确定因素依然比较多,但与2008年的经济危机相比显然还是要强不少。从历史比较的层面来说,当前的估值显然具备很强的吸引力,缺的无非是上涨的催化剂。虽然大盘现在还在等待信号的出现,但个股很明显已经有些按捺不住了,对于一些跌幅超过三成,并且已经回落到一月份启动位置的个股来说现在都存在着不错的机会,尤其是配合上当前市场炒作的主流:产品涨价、涉矿等题材,同样在大盘盘底阶段提前布局这些优质品种也不失为一种提前布局的上佳策略。