11月8日晨会分析：

 1.欧央行下调基准利率25基点至0.25%

欧洲央行7日宣布将欧元区主要再融资操作利率降低25个基点至0.25%的新历史低点，并表示将向银行注入流动性直至2015年，以防止欧元区经济复苏进程由于通货膨胀速度放缓而停滞不前。
【点评】欧元区9月失业率达12.2%，仍处于历史高位，这也意味着欧元区经济虽然出现了复苏迹象，但仍非常脆弱。这些因素都增加了欧洲央行进一步降息的压力。此次欧洲央行降息可能也将对人民币升值造成压力。

2.股指期权仿真交易今日启动
昨日，中金所发布《关于沪深300股指期权合约仿真交易有关事项的通知》。根据《通知》安排，沪深300股指期权仿真交易首批交易的合约月份为2013年12月、2014年1月、2014年2月、2014年3月和2014年6月。沪深300股指期权合约仿真交易的手续费标准暂定为每手5元，执行手续费标准为每手10元。
【点评】股指期权已经成为当今全球衍生品市场举足轻重的产品，其交易量约占据全球场内衍生品交易总量的四分之一。作为全球金融市场上不可或缺的避险工具，股指期权在风险管理、金融创新等方面发挥着重要作用。股指期权仿真交易正式启动标志着其上市筹备工作又迈出了坚实一步。发展股指期权市场有助于完善我国资本市场风险管理体系，改善投资者交易行为，推动股票市场健康稳定发展。同时，能为宏观部门决策提供可靠的参考指标，有利于宏观决策部门增强政策制定的前瞻性与预测性，还能推动证券公司等金融机构的业务创新。

3.股市再迎产业利好 物联网政策四箭连发
11月7日，国家发改委发布《关于组织开展2014-2016年国家物联网重大应用示范工程区域试点工作的通知》。通知重点支持示范效果突出、产业带动性强、推广潜力大的应用示范项目，单个项目投资规模原则上不低于5000万元。这是年内国家连发四文推进物联网产业发展。
【点评】涉及物联网概念的上市公司将大受裨益。物联网被视为未来经济发展的重要引擎，蕴含着巨大的战略增长潜能，能有效带动传统产业转型升级和战略性新兴产业发展。从国内需求来看，中国物联网产业下游需求领域也将得到不同程度的受益，看好智能物流、智能交通和智能环保三个领域的需求前景。关注可能作为区域试点的两个重点领域：

一是物联网专业服务和增值服务应用示范类项目。支持优势服务企业通过建设物联网应用基础设施和服务平台，提供工业制造、农业生产、节能环保、商贸流通、交通能源、公共安全、社会事业、城市管理、安全生产等领域的物联网应用服务。鼓励地方政府部门、企事业单位向应用服务企业购买服务。二是物联网技术集成应用示范类项目。支持有条件的企业围绕生产制造、商贸流通、物流配送、经营管理等领域，开展物联网技术集成应用和模式创新。鼓励企业积极利用物联网技术改造传统产业，提升生产和运行效率，推进节能减排，保障安全生产，促进产业升级，带动物联网产业发展。

4.地方政府将签“环保军令状” 环保企业接单增多
据新华网报道，环保部和全国31个省、自治区、直辖市的大气污染防治责任书将在11月底签完，下一步每个省区市将编制详细实施细则。地方政府与环保部签定责任书。责任书的签订，可认为是各省区市签下了"环保军令状"，有望大大提升环保行业的执行力度，大气防治相关的环保企业的订单空间预计将不断增多。相关信息显示，目前一些上市公司已经在政府环境监测市场中拿到订单。先河环保已与河北省环境监测中心站签署约6000万元的空气监测网建设项目合同；万邦达与神木天元化工签署约3.9亿元的工业废水处项目，该金额占比公司2012年营业总收入近七成；永清环保、国电清新等公司也在近期接到了大单。
【点评】可以预计，随着大气治理的力度加大，越来越多的订单会出现。

5.上海自贸区闹“地荒” 3家上市公司坐享升值
随着上海自贸区挂牌一个月，欲在区内开设业务的国内外企业蜂拥而至，自贸区土地紧张的问题日益凸显。11月5日，自贸区浦东新区外高保税区GG13-03地块正式开始接受竞买，根据此前区内土地达91.67%的高溢价率成交来看，外高桥此块地块大概率也会高溢价率成交。这一方面凸显了上海自贸区土地的稀缺性，另一方面也令原来按功能区块划分的土地规划面临困境。
【点评】随着上海自贸区区内土地供求矛盾的加剧，占比达80%的自贸区工业用地如何转换为商业用地，已成为当务之急。未来一旦土地性质转换得以实施，无疑将给自贸区“地主”带来极大的增值机会，拥有相关土地储备的公司：外高桥（600648）、海博股份（600708）及中华企业（600675）等。