0815晨会国内财经点评 

1. IPO开闸时点“屡猜屡错”：发行改革酝酿新举措？

关于IPO开闸时点，业内预期一再落空。先是预期7月中旬开闸，一些投行甚至开始为已经过会的IPO项目准备路演。接着又有传言称时间窗口是8月中旬，但这一希望也已经破灭，业界的“心理底线”直接后移到10月份甚至更晚。证监会对于IPO的政策口径也没有变化，即证监会将适时推出新股发行改革指导意见，并抓紧制定有关配套办法规则，企业发行上市要符合新股发行体制改革指导意见及配套规则所规定的所有条件。根据证监会网站公布的IPO在审企业情况表，截至8月8日，共有748家企业排队申报IPO。其中拟在上海主板上市的企业有174家，拟在中小板上市的企业为311家，拟在创业板上市的企业则达到了263家。相比一个月前，上海主板和创业板分别增加了一家申报企业。但多位投行人士告诉《第一财经日报》记者，此事并不能传递任何有关IPO开闸的有效信息。目前，证监会仍然在对新股发行体制改革的具体细则和配套方案进行优化，尚无公布的时间表。

【点评】由于证监会没有公布IPO开闸的具体时间表，业内只能做一些推测。即使有保荐机构接到证监会相关部门通知，这些口头通知也无法作为判断开闸时间的依据；只有IPO批文最后给到发行人，才算真的开闸。除了证监会公开说的改革意见稿和配套规则这几件事情需要落实之外，还涉及新的承销配售方式的一些技术问题需要解决。传闻“IPO难产”的原因之一在于各方建言颇多，有关方面酝酿推出更大的新举措。包括IPO过程中的新股配售、发行、上市等多个环节的创新性建议，其中，除了建议试行储架发行外，最吸人眼球的就是恢复市值配售等建议。证监会相关负责人虽然回应了券商关切的一些问题，但对于何时开闸，目前券商和发行人都只能继续等待。

2. 社保基金二季度增仓逾四成 新进34只个股

截至8月14日，两市已有601家上市公司披露了2013年半年报，其中101家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影。二季度社保基金合计持仓量为10.23亿股，比一季度增仓44%，持股市值达125.4亿元，增幅为23%。据数据显示，从社保基金投资倾向上来看，基于前期气势如虹的表现，二季度，创业板高成长股成为了社保基金猎艳的对象。数据显示，二季度社保基金已进驻20家创业板公司前十大流通股股东行列，合计持有8995.7万股，而一季度持仓量仅为3356.6万股，比一季度增加了2.68倍；持股市值达153493.51万元，增幅达169%。其中，增仓力度较大的依次为华仁药业、阳光电源、东方财富、新大新材、国民技术、华平股份。而市值迎来大幅增长的股票为富瑞特装、阳光电源、华仁药业、东方财富、网宿科技、国民技术、红日药业。大盘蓝筹股仍为重仓对象。数据显示，二季度，社保基金新进34家公司，有42家公司获得了社保基金的增持，减持18家。其中，社保基金新进并重仓持有的公司有三家，分别是重庆水务(4144.7万股)、万华化学(1969.93万股)、东方雨虹(1129.51万股)；有5家公司被社保基金大幅增仓，分别是江淮汽车、中国石化、长园集团、大华股份、中国联通。减持量较大的股票为，中国化学(5032.4万股)、兴蓉投资(807.44万股)。

【点评】社保基金一直以来被视作管理层对市场点位是否认可的风向标，二季度的增持能否给市场投资者信心，我们拭目以待。

3. 促进信息消费若干意见落地 TMT行业或爆发

昨日下午，国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见终于落地。《意见》明确指出，到2015年，信息消费规模将超过3.2万亿元。从细节上看，基础设施建设、信息产品供应商、信息服务商、信息安全、物流等相关行业将从中明显受益。《意见》中明确提出三大目标，与此前苗圩所透露的三个方向基本保持一致。第一、信息消费规模快速增长。到2015年，信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20%以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元，其中基于互联网的新型信息消费规模达到2.4万亿元，年均增长30%以上。基于电子商务、云计算等信息平台的消费快速增长，电子商务交易额超过18万亿元，网络零售交易额突破3万亿元。第二、到2015年，适应经济社会发展需要的宽带、融合、安全、泛在的下一代信息基础设施初步建成，城市家庭宽带接入能力基本达到每秒20兆比特(Mbps)，部分城市达到100Mbps，农村家庭宽带接入能力达到4Mbps，行政村通宽带比例达到95%。智慧城市建设取得长足进展。第三、面向生产、生活和管理的信息产品和服务更加丰富，创新更加活跃，市场竞争秩序规范透明，消费环境安全可信，信息消费示范效应明显，居民信息消费的选择更加丰富，消费意愿进一步增强。企业信息化应用不断深化，公共服务信息需求有效拓展，各类信息消费的需求进一步释放。

【点评】信息消费涉及的相关子行业较多，可进行梳理后关注其二级市场表现。相关受益股：光通信：烽火通信、长江通信、凯乐科技、通鼎光电等；4G：网络设计与规划类厂商富春通信、杰赛科技；射频器件厂商大富科技、武汉凡谷；主设备厂商中兴通讯；网络测评优化类厂商：世纪鼎利、华星创业等；三网融合：同洲电子、金亚科技、佳创视讯、吉视传媒等；电信运营：鹏博士、二六三等；IC卡：芯片设计方面，涉及的上市公司有国民技术、同方国芯、大唐电信、东信和平等；COS系统开发则有恒宝股份、天喻信息、同方国芯等；模块及卡制造则涉及恒宝股份、天喻信息等；智慧城市：易华录、中海科技、数字政通、达实智能、焦点科技、同方股份、浙大网新等；智能终端：歌尔声学、立讯精密、得润电子、长盈精密、中航光电等电子零部件企业；物联网：远望谷、达华智能、四维图新、国民技术、歌尔声学、汉威电子、北斗星通、国腾电子、海格通信、卫士通等；电子商务：生意宝、上海钢联、三五互联等；信息安全：启明星辰、浪潮信息、卫士通、星网锐捷、东软集团、中创信测等。

4. 可燃冰获突破 相关概念股有望爆发

国土资源传来消息，“天然气水合物成矿预测技术研究”课题近日已通过国家863计划海洋技术领域办公室组织的专家验收。这一科研成果为天然气水合物（可燃冰）成矿预测提供了较完整的解决方案，填补了我国海域可燃冰成矿预测系统的空白。目前只有四个国家有能力开采“可燃冰”这种矿物，分别为美国、日本、印度及中国。可燃冰是天然气和水结合在一起的固体化合物，外形与冰相似。由于含有大量甲烷等可燃气体，因此极易燃烧。同等条件下，可燃冰燃烧产生的能量比煤、石油、天然气要多出数十倍，而且燃烧后不产生任何残渣，避免了最让人们头疼的污染问题。科学家们如获至宝，把可燃冰称作“属于未来的能源”。

【点评】可燃冰研究是当代地球科学和能源工业发展的一大热点，涉及新一代能源的探查开发、温室效应、全球碳循环和气候变化等课题。A股市场可燃冰相关股票江钻股份、神开股份、西部矿业、天科股份等。

5. 鲈乡小贷赴美次日暴涨近95% 关注相关概念股

北京时间8月15日凌晨，中国赴美上市首家小贷公司鲈乡小贷(NASDAQ:CCCR)在上市首日破发后，次日股价暴涨近95%。截至周三美股收盘，鲈乡小贷上涨6.06美元，涨幅为94.84%，收报于12.45美元/股。鲈乡小贷周二低调登陆美国纳斯达克证券交易所，成功实现挂牌上市。这是2013年内第二家赴美IPO的中国公司，也是首家亮相纳斯达克的中国小额信贷公司。鲈乡小贷以6.5美元/股发行137万股，融资890.5万美元（近5450万人民币）。在周二的美股交易中，鲈乡小贷下跌1.69%，收盘报6.39美元/股，首日股票成交量达32.64万股。值得注意的是，该公司招股文件显示，“此次IPO募集的资金除了补充注册资本金和一般运营资金外，还将用于并购江苏省内其他相同类型的小贷公司。”

【点评】近两年面对融资瓶颈，不少小贷公司纷纷表示过上市意愿，但一直没有实质进展，鲈乡小贷的赴美上市在行动上是首次突破，不管最终成效如何，对行业来说都是一次有意义的尝试和借鉴。鲈乡小贷公司暴涨或将引爆A股相关上市公司。相关概念股：600830 香溢融通 担保、典当、租赁业务；600113 浙江东日 参股温州商业银行；600052 浙江广厦 参股浙商银行和金信信托股权；002064 华峰氨纶 华峰小额贷款公司出资2.4亿元，持有30%的股份；601877 正泰电器 正泰小额贷款股份有限公司，20%股份；600596 新安股份 建德市新安小额贷款股份有限公司，注资1亿，占20%股份；600070 浙江富润 诸暨市宏润小额贷款有限公司，注资2亿，占10%股份；600208 新湖中宝 瑞安新湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占20%股份；600572 康恩贝 兰溪小额贷款有限公司，注资5000万元-10000万元，占20%股份；600527 江南高纤 苏州市相城区永大农村小额贷款有限公司，注资3亿，占30％的股权；600400 红豆股份 无锡市锡山区阿福农村小额贷款有限公司，注资2亿，拟占其25％股权；002131 利欧股份 利欧小额贷款公司，注资1亿，占20%股权；002489 浙江永强 临海市银合小额贷款有限公司，注资2亿；002070 众和股份 莆田众和小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占总股本20%；002277 有阿股份 长沙市芙蓉区友谊阿波罗小额贷款公司，注资2亿，占总股本90%；002157 正邦科技 吉安县兴农小额贷款有限责任公司，注资5000万元，占总股本的20%；000828 东莞控股 东莞市松山湖小额贷款股份有限公司，注资2亿，占总股本20%；000735 罗牛山 海口罗牛山小额贷款股份有限公司；600895 张江高科 上海浦东新区张江小额贷款股份有限公司，注资4亿，占总股本的15%；002183 怡亚通 深圳市宇商小额贷款有限公司，注资1亿；600857 工大首创 深圳硅银担保公司；600064 南京高科 南京高科科技小额贷款公司，注资2亿，占总股本的70%；002600 江粉磁材 汇通小额贷款公司，注资5000万，占总股本的22.73%；000058 深赛格 深圳市赛格小额贷款有限公司，注资1.5亿，占总股本36%；002120 新海股份 慈溪汇邦小额贷款股份有限公司，注资2亿占总股份的20%；002634 棒杰股份 义乌市棒杰小额贷款股份有限公司，注资1.5亿，占注资30%；002522 浙江众成 公司作为主发起人设立嘉善众成小额贷款有限公司；600063 皖维高新 去年出资一千万入主巢湖国元小贷公司。

市场分析：
1、股指连续出现较强势反弹后，再次出现了摇摆，昨天行情没有继续呈现太强的势头，但值得欣慰的是，指数走势出现乏力，但个股表现依旧精彩。早盘汽车、金融、资源股表现活跃，带动股指快速反弹，同时创业板、小盘股出现回落调整，使得盘中出现两极分化的走势。随后，随着权重股的高位回落，拖动期指也出现震荡走低态势，同时创业板低位大幅反弹，互联网大会再度引爆概念股的炒作，市场的跷跷板效应持续。
2、短暂的波动不会改变震荡上行的大趋势，虽然一直以来我们坚定的看多后市，但需要深刻认识的是，绝大多数投资者并不是依靠指数涨跌去获利，如何找到适合自己的个股，如何安心持股将自己收益最大化是每个投资者都需要面对的考验。
3、具体操作上，继续逢低挖掘周期行业个股的上涨机会入房地产、汽车、信息消费类股票；建议投资者不必追高，但对于想获取超额收益的投资者来说，还要逢低介入新兴产业板块，如互联网金融、智慧城市、云计算、物联网等个股。