0626晨会国内财经点评 

1. 一行三会陆家嘴表态稳预期

一行三会相关负责人25日齐聚陆家嘴金融论坛新闻发布会，针对市场关心的流动性等问题，进行了正面回应。央行表示已向符合宏观审慎要求的金融机构注入流动性；未来将积极运用SLO等工具适时调节银行体系流动性。证监会表示采取综合措施改善市场环境，提振市场信心。银监会表示银行并未出现大面积违约，未接到关于严重违规操作的报告。保监会表示继续推动保险资金运用市场化改革。

【点评】其实，综合一行三会相关负责人的上述表态来看，有关部门并未刻意释放所谓“利好”，但对一系列正在对市场起着重大影响的问题作出了毫不含糊的回答或澄清。而这些明确的表态正是当前恐慌情绪弥漫的资本市场所迫切需要的。

2. 央行出手维稳 流动性僵局解围

央行称，为保持货币市场平稳运行，近日央行已向一些符合宏观审慎要求的金融机构提供了流动性支持，一些自身流动性充足的银行也开始发挥稳定器作用向市场融出资金，货币市场利率已回稳。6月25日，隔夜质押式回购利率已回落至5.83%，比6月20日回落592个基点。

【点评】随着时点性和情绪性因素的消除，预计利率波动和流动性紧张状况将逐步缓解。央行此次举措有利于商业银行加强对流动性影响因素的研判，正确估计流动性形势，沉着冷静应对流动性波动，避免非理性行为，保持日常流动性合理水平。

3. 钢铁航运集体“破净” 央企增持回购预期升温

数据统计显示，截至2013年6月25日收盘，沪深两市共有188家公司“破净”。其中，钢铁、航运和银行等行业成“破净”重灾区。这其中，具有央企概念的公司，又成为“破净”大军中的急先锋。

【点评】作为稳定市值的一种方式，增持或回购自家公司股份一直是资本市场常见的一种操作方式。由于“破净”股安全边际更高，因此增持或回购行为往往与“破净”股联系起来。目前低迷的市场环境与去年8、9月间极为相似，不排除央企大股东再次通过增持自家股份，以达到低价抄底并提振市场的双重功效。

4. 我国将优先采购国产医疗设备 概念股受益

据报道，国家卫生计生委规划与信息司司长侯岩25日与网民在线交流医疗设备问题时说，要严格执行政府采购法，确保财政资金优先采购国产医疗设备。侯岩说，医疗设备产业技术密集、科技含量高，目前已成为带动国家科技进步、引领多学科技术进步的发展引擎，以及促进产业转型升级、拉动经济增长的重要推动力。医疗设备也是深化医改、促进医疗卫生事业健康发展的物质基础和技术保证，大力发展国产医疗设备，对降低医疗成本、缓解人民群众“看病贵”、促进新兴产业发展都有非常重要的意义。

【点评】该消息将利好国产医疗设备。部分医疗器械上市公司一览：和佳股份（肿瘤微创治疗设备）、鱼跃医疗（听诊器、血压计、供氧设备、电动吸引器）、新华医疗（X射线机、消毒灭菌设备、清洗消毒机、手术器械）、科华生物（半自动生化仪，全自动生化仪）、东软股份（医用影像设备）、上实医药（呼吸机、麻醉机、牙科治疗机）、乐普医疗（药物支架--高端医疗器械第一股）、海南海药（国内唯一一家能够生产人工耳蜗的企业）、万东医疗（医用X射线机、移动式X射线机、口腔综合治疗仪）。

5. 人大常委会将讨论城镇化建设 概念股受益

第十二届全国人大常委会第三次会议本月26日至29日在北京举行，议程包括城镇化建设工作情况报告。同时覆盖农村金融改革发展工作情况及中央预算执行和其他财政收支的审计工作等。由于城镇化将对未来我国投资体系的改革、投资市场的发展产生深远影响，并将带动数十万亿的投资，因此，其对资本市场的影响不言而喻。

【点评】自去年党的十八大以来，城镇化概念在资本市场上多次受到关注，但由于具体规划和政策迟迟没有出台，因此，相关概念股并没有走出持续性行情。一旦规划和政策真正落定，将对相关板块构成中长期利好，建议投资者密切关注相关板块的投资机会。首先受益的无疑就是房地产行业；其次，建材、基建行业也将充分受益于城镇化建设；再者，随着新型城镇化建设的推进，包括供水、供气、公共交通、医疗等公共服务行业也将迎来高速发展期；第四大主线当属汽车；最后一条主线就是消费。

市场分析：
1、因银行间流动性空前紧张以及投资者对金融机构“去杠杆”极度担忧，近期A股大跌，继昨日沪指百点长阴后，今日两市早盘再度双双低开，沪指开盘跌破1949建国底，随后虽一度回升，但买盘力量不敌抛盘压力，未能翻红即再度下行、连创2009年1月以来新低1849点。但午后市场上演戏剧性一幕，在抄底资金的推动下大盘翻红，并且盘中上涨100多点收复了1949建国底。
2、我们注意到本轮暴跌的确有些意外，这与银行面临的钱荒问题关系密切。就在昨天中午11点30分发布的银行间隔夜拆放利率下降75.3基点至5.736%后，A股市场午后开盘就出现了大幅反弹。这说明钱荒问题稍有缓解大盘就开始上涨，看来掌握股市命运的不是证监会而是人民银行。
3、而昨天盘中大涨探底回升的走势，说明有机构大胆抄底。但目前就下结论大盘见底了还是有些过早，但是这里我们要注意昨天上海市场单边成交金额达到1000亿。放量说明有大资金敢于在这个时刻抄底，这其中应该少不了国家队资金。对于后市变化，我们更倾向于大盘可能在1900点附近企稳，如果不发生资金面极端紧张的状况的话，大盘不会轻易再度跌到1800点下方。我们觉得7月初在银行资金面缓解的情况下，大盘会重拾升势。