2013年01月25日晨会分析
(2013-01-25 08:58:32)
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债券因素央企同志国家发改委 |
1.
证监会火速澄清IPO即将开闸谣言 核查持续三月底
昨日有传闻称A股IPO即将开闸,间接造成盘中大盘出现剧烈震荡,一度下挫逾30点。昨日盘后证监会火速辟谣,表示IPO财务大检查将持续到3月底。也就是说,在3月底之前,证监会都不会进行新的IPO项目审批过会。
【点评】管理层当前暂停IPO的举措无疑是市场能够持续反弹的重要因素之一,此次火速澄清开闸谣言,反映出其对市场的呵护态度,稳定市场预期。
2. 国资委否认阻扰收入分配改革方案出台
国务院国资委相关部门负责人日前对记者表示,国资委坚决支持国家正在推进的收入分配改革,并积极参与由国家发改委牵头制定的收入分配改革方案。最近有媒体报道称,部分央企高管阻扰收入分配改革方案的出台,并称央企出资人机构在其中扮演了类似角色。对此说法,国资委予以澄清。这位负责同志说,收入分配改革方案由国家发改委牵头,包括国资委在内的多个部门共同参与制定。从方案的酝酿,到之后的多次讨论、修改,国资委始终全力配合,大力支持。
【点评】收入分配改革既能进一步推进社会财富分配的公平性,又有望在一定程度上提升整体社会的收入水平。对于大消费板块形成偏多预期。
3. 基金调仓动作加大 去年四季度重仓股或已遭减持
本周二披露完毕的基金重仓股数据参考价值或已大打折扣。根据探访了解,为数不少的基金经理近期已对去年四季度重仓股组合展开较大的调整,其中短期内累积较大涨幅的品种遭到不少基金经理的减持,而未来增长确定、相对滞涨的个股品种则陆续进入基金一季度重仓股行列。
【点评】对于一些跟随基金来操作的投资者而言,既要关注机构投资者参与的品种,更应学习机构投资者选择品种的思路和理念。
4. 地方交通基建举债超5000亿元
一方面是地方高速公路等交通基础建设投资即将出现大面积亏损;另一方面,在投资冲动支配下,地方政府却正在通过举债大力推进铁路公路的建设。Wind统计数据显示,从目前的存量规模来看,按照G IC S四级行业分类,涉及公路运输以及公路与铁路建设的各类债券融资中,公司债的整体规模为70亿元、短期融资券的规模为721.10亿元(含铁道部与铁十五局共计205亿短融)、中期票据的规模为2665.80亿元(含铁道部350亿中票),企业债的规模则为8131亿元(含5890亿元的铁道债)。也就是说,剔除铁道部债券之后,涉及公路铁路的债券融资总规模仍然高达5142.9亿元。
【点评】对于地方债的风险增加需要留意,但对交通基建类的上市公司来说,无疑是确定了未来的收入及业绩,有助于短线题材炒作。
5. 环保服务业发展目标明确:年增长逾30%
环保部日前下发《关于发展环保服务业的指导意见》,提出要促进环保服务业产业规模较快增长,产值年均增长率达到30%以上的目标。同时,还要培育一批具有国际竞争力、能够提供高质量环保服务产品的大型企业集团。形成50个左右环保服务年产值在10亿元以上的骨干企业。城镇污水、垃圾和脱硫、脱硝处理设施运行基本实现专业化、市场化。
【点评】对于整体环保板块形成利好影响。
昨日有传闻称A股IPO即将开闸,间接造成盘中大盘出现剧烈震荡,一度下挫逾30点。昨日盘后证监会火速辟谣,表示IPO财务大检查将持续到3月底。也就是说,在3月底之前,证监会都不会进行新的IPO项目审批过会。
【点评】管理层当前暂停IPO的举措无疑是市场能够持续反弹的重要因素之一,此次火速澄清开闸谣言,反映出其对市场的呵护态度,稳定市场预期。
2. 国资委否认阻扰收入分配改革方案出台
国务院国资委相关部门负责人日前对记者表示,国资委坚决支持国家正在推进的收入分配改革,并积极参与由国家发改委牵头制定的收入分配改革方案。最近有媒体报道称,部分央企高管阻扰收入分配改革方案的出台,并称央企出资人机构在其中扮演了类似角色。对此说法,国资委予以澄清。这位负责同志说,收入分配改革方案由国家发改委牵头,包括国资委在内的多个部门共同参与制定。从方案的酝酿,到之后的多次讨论、修改,国资委始终全力配合,大力支持。
【点评】收入分配改革既能进一步推进社会财富分配的公平性,又有望在一定程度上提升整体社会的收入水平。对于大消费板块形成偏多预期。
3. 基金调仓动作加大 去年四季度重仓股或已遭减持
本周二披露完毕的基金重仓股数据参考价值或已大打折扣。根据探访了解,为数不少的基金经理近期已对去年四季度重仓股组合展开较大的调整,其中短期内累积较大涨幅的品种遭到不少基金经理的减持,而未来增长确定、相对滞涨的个股品种则陆续进入基金一季度重仓股行列。
【点评】对于一些跟随基金来操作的投资者而言,既要关注机构投资者参与的品种,更应学习机构投资者选择品种的思路和理念。
4. 地方交通基建举债超5000亿元
一方面是地方高速公路等交通基础建设投资即将出现大面积亏损;另一方面,在投资冲动支配下,地方政府却正在通过举债大力推进铁路公路的建设。Wind统计数据显示,从目前的存量规模来看,按照G IC S四级行业分类,涉及公路运输以及公路与铁路建设的各类债券融资中,公司债的整体规模为70亿元、短期融资券的规模为721.10亿元(含铁道部与铁十五局共计205亿短融)、中期票据的规模为2665.80亿元(含铁道部350亿中票),企业债的规模则为8131亿元(含5890亿元的铁道债)。也就是说,剔除铁道部债券之后,涉及公路铁路的债券融资总规模仍然高达5142.9亿元。
【点评】对于地方债的风险增加需要留意,但对交通基建类的上市公司来说,无疑是确定了未来的收入及业绩,有助于短线题材炒作。
5. 环保服务业发展目标明确:年增长逾30%
环保部日前下发《关于发展环保服务业的指导意见》,提出要促进环保服务业产业规模较快增长,产值年均增长率达到30%以上的目标。同时,还要培育一批具有国际竞争力、能够提供高质量环保服务产品的大型企业集团。形成50个左右环保服务年产值在10亿元以上的骨干企业。城镇污水、垃圾和脱硫、脱硝处理设施运行基本实现专业化、市场化。
【点评】对于整体环保板块形成利好影响。
宏观策略
1、昨天A 股市场再度上演过山车走势,这不免让投资者对后市大
盘感到担心。伴随着股指的冲高回落,前期遭到游资大幅炒作的
题材股和小盘股纷纷回落。由于上证指数创出了本轮反弹的新高
2362 点,而该点位基本回补了我们之前谈到的2012 年6 月4 日
那个跳空缺口2365 点。只差3 个点就完全回补了。这说明大盘已
经基本完成了一轮技术上的反弹,但是我更愿意将今日的下跌比
做一次洗盘。
2、造成昨日下跌的一个重要利空因素是:朝鲜官方今日宣布正计
划进行第三次核试验,并称六方会谈不再存在,以后不会再有讨
论朝鲜半岛无核化对话。这或预示着朝鲜半岛再度处于危机状态,
严重影响了市场信心的稳定,造成大资金纷纷套现出局,以规避
风险,直接造成很多个股大跌。但是该消息利好军工股却出现了
大涨,说明这一消息还是具有一定的杀伤力。
3、汇丰银行(HSBC)周四(1 月24 日)公布的数据显示,中国1 月
汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值升至51.9,创24 个月最
高位,为连续第五个月回升。这一点说明国内制造业正在回暖,
而2012 年这一数字反映制造业几乎全军覆没。说明股市上涨的经
济基本面因素正在好转,大盘没有理由出现大幅调整。而短期回
调更有利于后市酝酿新的热点板块。
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