2011年06月07日 14:35:57 中财网

银行行业 维持"看好"
　　报告要点.新资本协议对商业银行资本充足率影响有限次贷危机后，巴塞尔委员会适时提高金融监管要求，与去年底公布巴塞尔III。国内正在推广巴塞尔II。银监会开始考虑统筹推进巴II、巴III，起草中国版新资本协议框架体系，并开始征求意见。新的体系是建立在完善原有权重法计算风险加权资产和普及内部评级法之上的双重体系，系统重要性银行将在2013年开始施行内部评级法，非系统性银行在2016年实施。现对完善的权重法对资本充足率计算的影响做一些分析，内部评级法后续再议。和之前相比，增加了操作风险计入要求，以及对信用风险加权资产按权重法计算的系数和表外风险转换系数进行调整。
　　操作风险计入包括正常的经营收入层面的风险折算和操作事件损失类的风险计入，正常的经营收入层面风险计算有三种方法：基本指标法、标准法、替代标准法，须选择一种方法计量。按目前状况计算对我国商业银行风险资产规模影响不足1%，主要警惕商业银行操作事件风险。
　　信用风险系数进行一定的调整，从调整思路来看体现五点：一、加大对金融同业机构信用的防范力度（大幅提高持有同业债权的风险系数，包括国内外），增加对交易对手风险要求；二、细化了投资类、垃圾类债券，并提高其风险权重；三、提高政府投资类公用事业公司的风险权重，鼓励对小企业和个人信用支持，降低小额和个人债权风险权重；四、表外风险转换系数提高对贷款承诺的风险转换要求；五、提高对公允价值波动较大类资产的风险要求，如非自用不动产、股票投资风险暴露等。我们对商业银行对应资产类别进行分析，若该征求稿最终实施，对商业银行资本充足率影响有限。
　　表外风险转换系数调整，主要是为防范表外信用过度扩张引发的风险，提升了信贷承诺等风险转换系数。目前对商业银行风险加权资产规模影响有限。
　　操作风险计入，当前影响很小操作风险计量方法有三种，我们以基本指标法为例，计算公式如下：
　　KBIA＝S（GI1-n×α）/n其中：
　　KBIA为商业银行用基本指标法计算的操作风险资本要求；GI为过去三年中每年正的总收入；n为过去三年中总收入为正的年数；α=15%。
　　总收入定义为净利息收入加上净非利息收入。总收入未扣除营业费用，应扣除银行账户上"持有至到期日"和"可供出售"两类证券出售实现的损益，扣除保险业务收入。各业务总收入组成项目，应遵循相关的企业会计准则。
　　以工行2008-2010年为例：
　　总收入平均值（略等于营业收入，3097亿、3094亿、3808亿）3333亿，计算得KIA为500亿，而2010年工行风险加权资产总额为71123亿，影响仅为0.7%，非常有限。操作损失事件风险计算方法尚未给出。
　　信用风险权重调整体现监管新思路，但对当前资本充足率影响有限新权重法计算方法对信用风险系数进行一定的调整，从调整思路来看体现五点：
　　一、加大对金融同业机构信用的防范力度（大幅提高持有同业债权的风险系数，包括国内外），增加对交易对手风险要求；非政策性银行债券风险系数基本上由20%上调至50%，同时符合中央交易结算对手的交易风险系数新设立，权重为2%。鉴于金融机构相互持有债券，不能化解系统风险，故新监管要求提升此类风险权重系数。目前我国商业银行平均此类债券占总资产权重在2-3%范围，影响非常有限。
　　二、细化了投资类、垃圾类债券，并提高其风险权重；对债券信用等级的划分更细，对投资类、垃圾类债券的风险要求系数更高，目前我国商业银行尚未披露投资类债券情况，但整体企业债券占比不足3%，因此影响也十分有限，更重要的是对未来此类债券投资的约束。
　　三、提高政府投资类公用事业公司的风险权重，鼓励对小企业和个人信用支持，降低小额和个人债权风险权重；政府投资类公用事业债权由50%的优惠挡直接归入普通企业类债权挡，相当于提升50%，目前公用实体类债权主要是国有银行，除农行占比接近5%，其他不足2%，影响也十分有限。个人债权和小额（500万贷款授信以下）贷款风险系数下调了25%，鼓励中小企企业和个人信用发展，促进消费，目前这类信贷资产占比约5-10%，未来仍有扩大趋势。
　　四、表外风险转换系数提高对贷款承诺的风险转换要求；为防范表外业务风险扩张，增加贷款承诺、票据发放等风险转换系数。由原来50%提升至75%，贷款承诺等占总资产比例约为5%，影响不大。
　　五、提高对公允价值波动较大类资产的风险要求，如非自用不动产、股票投资风险暴露等。我国商业银行投资房地产、股票等资产占总资产比例比例非常低，实际影响几乎可以忽略。
　　我们对商业银行对应资产类别进行分析，若该征求稿最终实施，对商业银行资本充足率影响有限。
　　信用风险系数调整情况如下：
　　根据上述情况，我们估算：50%*2%+30%*3%+2%*6%+25%*5%+1250%*0.01%-25%*8%=1.27%，即上述调整对总资产口径下影响的风险加权资产影响为1.39%，按60%一般风险加权资产系数折算，对风险加权资产权重影响约为2.32%，对资本充足率的影响非常有限，但是预防和限制相关业务发展的作用会逐步体现，如投资风险高收益高的债券、表外信用承诺、票据发放以及持有境内外同业金融债等。