我去年写的债基套利指南，今年可能大有用武之地了，找出来，再看看。

新股套利
1、套利的本质就是新股判断，主要是对新股上市涨幅的判断能力，要能比较准确地判断套利新股的破发危险度和涨幅。举例来说，洛钼上市，傻子也能看出来它要大涨，并且涨幅不会低于一倍。那么就可以寻找中签最多的基金来做。腾新食品，参考煌上煌等的比价和最近游资的喜好，知道形势不妙，破发的概率很大，所以应该远离，即使是漂亮宝盈妹妹的肉丸子也不能去抢，抢了就中美人计了。奥瑞金除了盘子大以外，都很完美。只要大盘转好，有了接盘资金，就有戏。这么大的盘，也就是基金接。基金研究员按照市盈率一算，估计会觉得具有投资价值。但基金接盘，一般不会拉高，反而会打压股价，奥瑞金能有正收益，但不会高。所以奥瑞金可以套利，没有多少涨幅，但是它中签率高，嘉实多元债券B 070016，总规模10亿，网下中签192万股，21.6元，4147.2万元，新股占比约4%。它中的多，应该还行。
2、其次，要能判断大盘的风险程度。新政后，网下申购新股的主要是二级债基和股票、混合基金。而后二者股票、混合基金因为需要手续费太高，不适合作为TL对象。二级债基手里有大把的股票和可转债仓位。这些东西风险都不小，大盘快速下跌时，难以幸免。所以，现在套利时，必须判断大盘。也就是说，现在套利很大程度上市套大盘。前几天的洛阳钼业，比较好的套利标的110007，易方达稳健收益债券型证券投资基金，中签洛钼96万股，市值近300万元，总规模8亿多，新股占比0.3%。实际上主要套的就是大盘，正好那天大盘大涨，结果取得了1%的好收益。
3、套利的第三点就是选择无申购赎回费用的基金。一共就那么点收益，再去掉费用，就所剩无几，甚至被套了。债券基金常常分为A /B/C三类，三类债基的核心区别在于申购费上。如果是ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。所以，在申购前，一定先看好这只基金的费用情况，最好选择申购赎回费用都标明是0的。
4、套利新股要选择网下新股中签比例高的。一是中签新股足够多，二是基金规模小。这样新股占比就会高上去了。占比越高，当天的涨幅就会越高，即使大盘下跌也会有足够的安全筏。
5、买入最好提前2天，这样赎回就会新股上市当天就可以了，不过提前一天也可以。
赎回是上市第二天，因为买入t+2才可赎回。如果买入提前二天，上市当天就可赎回了。
6、申购和套利并用，“sg+tl交易策略”获取最大投资收益.
以洛阳钼业为例:在发行价3元,中签率0.447%,首日收盘价9.63元情境下,
1）、30万满额申购收益(min)≈3000*(1-(1-0.447%)^100)*((9.63-3)/3)=2394.07元,资金冻结3日年化收益率(min)=2394.07/3*365/300000=97.09%,
2）、依据9月26日公布网下发行结果及中签,易方达稳健收益债券基金(110007)持有961001股洛阳钼业,以30万资金10月8日申购该基金,10月10日赎回,洛阳钼业上涨6元及不考虑其它资产变动情境下,基金每份收益≈961001*6/7.49(亿份)=0.007698元,30万资金收益≈300000/1.0916*0.007698=2115.61元,资金冻结7日年化收益率=36.77%
两者共用，收益最大化。
7、最好选择网上直销，齐鲁等券商渠道也较快。申购时间大家都一样，赎回时间目前到帐最快的渠道是基金直销，外加广发证券，中投，齐鲁。直销和4个券商的到帐天数是一致的，但直销的到帐时间不确定，从大部分的T+2（少部分是T+3）的10：00到15：00不等，虽然肯定会在15：00前到帐，但远不如上述3券商T+1的晚上或T+2的早9点到帐稳定。详细参考：http://bbs.toplicai.cn/read.php?tid=38555&keyword=ծ������
8、新股套利的详细步骤：
以洛阳钼业为例：
1）、到上交所网站查询洛阳钼业网下中签结果，深市的要到深交所网站查询。或者直接到雪球网输入股票名称，雪球上一般都有新股的各种公告。查询洛阳钼业，得到如下结果：洛阳栾川钼业集团股份有限公司首次公开发行Ａ股网下发行结果及网上中签率公告
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2012-09-26/61609327.PDF。
2）、可以看到很多获配机构，券商和自营盘、社保、保险、企业等的一概排除，因为他们不对外，吃独的，和咱没关系。要找出那些中签的基金，因为基金可以对公众开放，可以申购。得到如下结果，都是中签量较大的：
部分获配股数较大的基金
宝盈基金管理有限公司-宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金  424,283
大成基金管理有限公司-大成价值增长证券投资基金            572,782
大成基金管理有限公司-大成景丰分级债券型证券投资基金      212,141
宝盈基金管理有限公司-宝盈鸿利收益证券投资基金            254,569
富国基金管理有限公司-富国天益价值证券投资基金            2,121,415
富国基金管理有限公司-汉盛证券投资基金                    636,424
富国基金管理有限公司-富国可转换债券证券投资基金          265,176
光大证券股份有限公司-光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划2,028,073
华夏基金管理有限公司-华夏行业精选股票型证券投资基金(LOF)  424,283
华夏基金管理有限公司-华夏沪深300指数证券投资基金         424,283
南方基金管理有限公司-南方绩优成长股票型证券投资基金      2,121,486
信诚基金管理有限公司-信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金      848,566
易方达基金管理有限公司-易方达稳健收益债券型证券投资基金  961,001
易方达基金管理有限公司-易方达安心回报债券型证券投资基金  318,212
3）、从中挑选时把握几个步骤，一是去掉股票基金，选择债券基金。二是在债券基金中挑选没有申购赎回费用的。三是仔细看看是否关闭、限制申购，要选择放开申购的，有的只能申购几万，有的只能定投。上面一大堆只有1个符合条件：易方达基金管理有限公司-易方达稳健收益债券型证券投资基金  
4）、到基金公司网站仔细查询，看它的费用、规模、新股占比、限购、到账时间等，做到心里有数。

易方达基金管理有限公司-易方达稳健收益债券型证券投资基金
http://images.efunds.com.cn/data/2012/04/20120423185303_0_wenjian2.pdf
查询后，可以看到它费用为0，不限购、新股占比不高，为0.3%，主要是规模太大了，10亿。到账是t+3。另外，看一下它的资产构成，主要是看股票、转债占比多少，因为这两个破东西风险比较大。如果他们占比较大，就要考虑清楚。如果判断大盘反弹，就可以做。如果大盘处于快速下跌阶段，就要小心。
5）、到基金公司网站开通网上直销，一会就搞定了。如果资金量大，开通后，用网银专业版在自助缴费功能里修改缴费上限。如果是定投，当天开通就行，赎回后记得停止定投。