《称傲牛熊市的秘密》之二：一眼胜过盈余预测

      该节一开始就指出：“价格呈现一切”，从这一章开始学习分析股票和市场了。你只需要记住最基本的事实：任何一只股票必须处于四个基本阶段中：底部阶段，上升阶段，顶部阶段，下降阶段。

（1）底部阶段

这个阶段在图形上显示是这样的：最初是30周均线停止下降开始横盘运行；同时，股票间歇性的涨跌使得股价在均线上下振荡。这个阶段，通常有数次振荡。这个阶段很多市场参与者急于进入，希望抄到股价低点，但这个阶段有的整理时间很长而股价几乎不变，故不是买入的好时机。

（2）上升阶段

伴随成交量的明显放大，股价向上突破阻力区域，30周均线开始上升，这是第二阶段上升通道的开始。但是在这里需要注意的是，在第二阶段明显的趋势形成以前，最初的上涨后通常会至少一次的回落。这次回落通常股价回到突破点附近，这是第二次买入的良机。

在上涨的过程中，盘整的低点会越来越高，也有下跌回落，但是只要波动发生在上升的30周均线上面，就不用担心。当基本面的利好消息公布，越来越多的迟到的投资者赶上了上涨的股价快车，但这时候并不适合买入了。从投资的角度看，合适的买点在最初的突破点和紧接的回落点。

“要么在恰当的点买入，要么根本不买”，“象我们招呼出租车一样，你错过了第一辆，但下一辆会很快到来”。很不错的话。

（3）顶部阶段

最终，所有的好事都将结束。呵呵。成交量通常较大，股价来回振荡，波动较大。“搅拌”状态。在这个阶段，30周均线向上斜率趋缓而且开始趋于水平。一旦第三阶段的顶部特征开始形成，投资者将一半的股票卖出，保证利润进入口袋，另一半暂时持有并关注。但是你必须对另一半设置一个保护性的限价卖出口令。这样就可以保护你另一半股票已经获取的利润。在这一阶段，你必须控制你的情绪，因为关于股票的利好消息正热火朝天，让人兴奋不已。。你要记住，无论基本面如何好，这一阶段，坚决不买股票。

（4）下降阶段

与向上突破需要明显的成交量放大来确认不同的是，在第四阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确定。成交量放大的向下突破伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹，这是非常危险的信号。向下突破中的成交量放大意味着更加明显的下跌趋势，但也不要错误的认为成交量不大意味着比较安全。一旦到第四阶段，上涨可能性就非常小了。

发誓：在第四阶段不会买入某只股票，也不会持有任何股票。这是一种投资纪律。

实际上，你通过向下摊平这种危险而又糟糕的策略已经犯下大错了，，确实如此，，我以前有时犯这错误。

正是这个阶段，不成熟的投资者认为股票已经跌的差不多了，应该在当前以低价买入。然而，捕捉下落的星火注定会将自己灼伤。

下面就是研究4个基本图形，这里移动平均线是关键。

真实的世界，介绍了几种情形。

这一节最重要的4个阶段的划分，认识及每个阶段的特征。。尤其是第4阶段的认识和回避。