和一个同行一起做直播节目的嘉宾，他看好创业板，我看好低估值蓝筹股，创业板中他对机器人行业兴趣很大，觉得这个行业将来潜力很大，将来会很普及，会出现巨型公司，所以对相关股票很看好。我们没有交锋，但是他的观点我不太赞同。把时间倒推15年，汽车行业也是前景广阔，高速成长，大家也是期望值很高，对本国汽车企业寄予厚望，今天看结果，单从自主品牌这个角度看，A股里面，上海汽车、长安汽车、一汽轿车、一汽夏利、福田汽车、比亚迪、江淮汽车、江铃汽车、金杯汽车要么亏损，要么微利，好看的账面数字以及股价的涨幅都是合资品牌带来的投资收益，跟当年的期望差距巨大。真正靠自主品牌赚到大钱的是长城汽车，这家公司当年很不起眼，产品也很土，没谁把他当回事儿，但是他坚持做SUV并且等到了风口，现在各大车企回过神了，纷纷推出SUV车型，这个市场很快就会变成血拼的红海，长城汽车还能否保持高利润让人不是太有信心，毕竟论技术能力，产品核心竞争力，长城不是最强的。我觉得机器人行业跟当年的汽车行业有类似之处，有一批经营成熟、技术先进的外资巨头，而且基本上都在国内设厂，内资方面，各地纷纷提出发展机器人行业(全国工业机器人产业园激增至近40家)，可谓烽烟四起，普遍缺乏核心技术，产品中构成主要成本的减速机等核心零部件需要进口，内资企业竞争的是技术含量低的部分，盈利能力不算突出。与汽车行业不同的是，机器人行业市场规模比汽车要小太多，外资企业进入中国不需要与本土企业合资，本土企业生存环境更为艰难。最终应该也会如汽车行业一样，有一两家本土企业经过激烈拼杀脱颖而出，成为世界巨头之一，但是从一大堆竞争者中选出最后的赢家，就像早年选中长城汽车一样不容易，加之股价高高在上，投资机器人概念股可谓凶多吉少。

　　行业很重要，容量、前景、壁垒、竞争者等等。格力空调成长为家电巨头，一举一动引起关注，除了公司自身努力，一个重要原因就是一家电视、冰箱、洗衣机基本就是一台，而空调少则三台，多则四五台，一个空调行业比其他几样加起来还多。前些年对这个问题认识不深刻，总觉得没什么技术含量，其实恰恰是没有革命性技术的产生，行业竞争格局稳定，毛利率高，大家都赚到了钱，而彩电行业市场容量小，技术进步快，稍有不慎，满盘皆输，不说国内的长虹、康佳，强大如松下、索尼也损失惨重，不得不放弃。

　　最近风头最劲的股票当属乐视网，但是在互联网里面，视频网站却是一个不容易赚到钱的子行业，这两天看一篇文章，分析为什么youtube已经做到全球第一了还是无法盈利，主要是客户黏性差，大家看的是内容，对什么网站没太多留恋，当然也不是没有，用户体验上还会略有不同， 但不是主要的，谁有好的内容就上谁家，所以视频网站都烧钱买版权，版权的时效性很强，要不停地买，不停地烧钱，而收入这块又主要靠广告，盈利模式单一，结果就是入不敷出。电影公司也是这样，一部好片子只热几天，下一步票房好不好很难说，没准赔上好几亿，观众对电影公司能有多大黏性?做到全球第一都不赚钱，我们投资者很热衷，股价2个月涨2倍。

　　环保股因为一部纪录片火了几天，其实一直都热，高估值，但是环保行业是地域性很强的行业，没有形成统一的大市场，服务价格、招投标等地方政府掌握话语权，很难赚曲高利润，建设周期又长，很难快速扩张，这样的行业给七八十倍市盈率，要多少年才能通过业绩增长把估值降下来?

　　比较起来，自己从事的还真是好行业，投资这个行业钱多说了不算，互联网冲击不了，名气大也不能一统江湖，眼光经验个人能力是第一位的，还是很适合个人单打独斗的。

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