你靠什么战胜市场?
(2012-05-03 23:04:02)
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杂谈 |
BY The_mechanic
人类自打开天辟地那时起,在敬畏自然的同时也在不断地征服自然,理解自然,利用自然。人类靠什么能支撑这几百万年以来和自然反复的斗争?
一支军队无往不利,要靠什么?靠聪明的主帅?精良的装备?充足的粮草?
上面三个看似风马牛不相及的问题实际上我认为是同样的答案——靠规则(原则)。
简单的说,规则就是在面对未知世界的时候,告诉自己什么可以做,什么不可以做,应该什么时候做,应该什么时候不做,什么情况下继续,什么情况下停止,等等。人类在几百万年的进化中,能够不断生存繁衍,是因为他们逐渐懂得并理解规则,理解和自然界相处的规则,理解人们之间互相相处的规则——一旦这些规则遭到严重破坏,人类的危机就会来临,比如自然界的惩罚,比如战争。而后,又是重新确立规则的过程。
一支军队无往不利,主帅,装备,粮草这些重要,但不是最重要,最重要的是纪律,也就是军队作战的规则。不遵守这些规则的后果,在历史上已经看到多次以少胜多,以弱胜强的战役。——战败的军队忘记了规则,曹将军把船连起铁索,刘将军把军队驻扎在草坡上。
你靠什么去战胜市场?靠预测?我见过最厉害的预测方法,但只能部分解决问题,而且一次如果重仓预测失败会非常惨;靠消息?也许有人有这个本事,但你可能没有。靠聪明?这是最大的玩笑。自作聪明的人死都不知道怎么死的。长期资本是几个诺贝尔奖得主开的,你觉得自己比他们聪明吗?但他们惨败。惨败的原因是他们彻底放弃了自己的规则,进入自己不熟悉的高风险领域,放弃了自己控制风险的规则。靠实力?那是全世界凤毛麟角的几个人可以做到的事情。
你唯一能依靠的只有军纪一般的规则化操作。而这套规则在你长时间的交易生涯中早就应该形成并坚固下来。如果这些东西都没有,恐怕连投机的门都没入(我也才跨进半脚,一起一起)。这套规则告诉你什么时候该进场,什么时候该观望,什么时候该下重注,资金应该怎样累积,风险应该怎样控制,什么样的交易机会属于你,你应该牢牢抓住,什么样的交易机会不属于你,你最好别分神。
有了这套规则,最大的优点是你敢于去面对不确定的未来了,你也不必每天为手上的仓位而胆战心惊了。
做股票的言必称巴老。巴老的东西很多人也学不来。但他最主要的几十年如一日的恪守他的规则,他关于价值投资的那几套东西,说出来没多少内容,有几个人能做到并坚持?经历过战争,经历过经济危机,股市崩盘,经历过狂热的互联网泡沫,你还能坚守别人都认为是老掉牙的东西?量化投资被一些人喜欢,被西蒙斯这样的做到极致。量化投资的优势不在于预测能力,分析能力,这点位比能赶上人的大脑,但其最大的优势是对于规则的无条件服从并极度严格的执行。
坚守并执行规则,是大部分交易者能够长久生存并胜出的唯一道路。我用技术分析的手段来理解市场,远远不是因为技术分析可以预测市场,预测市场并不像一般人说的那样蠢,但至少不是最聪明的做法。我的技术分析的主要任务是发现拐点,辨别趋势,找到热点,还有最后也是最重要的一条,帮助我制订交易的规则。我不会靠着盲目的自信,我靠的是知道我明天在任何情况下我怎么办。