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喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

(2023-03-29 08:47:03)
中国太平年报,喜忧参半。 寿险在极差的经营环境下,保持稳定:人民币口径下,寿险最核心指标新业务价值下降 10.5%,大幅好于同业;剩余边际+6.3%,持续增长;太平人寿内含价值同比增长10.4%,未来寿险盈利乐观;太平财险实现扭亏为赢。港币计算,公司利润降62.8%,主要是股市配置太高,大起大落;同时太平金控等子公司延续亏损,21年亏损达26.2亿元,需要持续跟踪。净资产降14.3%;分红因资本压力仅26 港仙 (2021 年:每股 46 港仙)

投资中国太平,主要投的是太平寿险。

一、寿险表现出色
新业务价值远好于同业,
剩余价值保持增长
百万人力数量大增
喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

二、寿险内含价值可持续增长
内含价值预期回报7.5个点+新业务价值(包括分散效应)5个点,未来内含价值(加回分红),估计可以实现近15个点的增长。
喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

三、股市配置高,是盈利大起大落的原因
股市低位,太平的仓位高,可以接受
喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观


四、太平金控等子公司大幅亏损,亏损达到34亿,估计是媒体已经曝光的历史遗留问题,以及受经济影响,资产的减值。需要持续观察。
喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

五、偿付能力充足,风险低,融资概率低
喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

六、资产配置信用评价较高

喜忧参半,中国太平年报未来前景不悲观

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