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投资平安银行的三大问题
(2017-03-20 08:06:31)平安银行年报出来，分歧很大，毕竟整个管理层都换了，未来充满了不确定性。根据去年媒体的文章认为，平安换帅，根源在于平安银行战略上开启了“零售大转型”时代，旧的管理层已经不适合。http://www.jiemian.com/article/914738.html
投资平安银行，有三个方面可以观察：
1、平安银行的资产质量是否持续恶化？
从报表看，应该是更换管理层后，更多的不良暴露；同时，从趋势看，不良压力有所缓解。【逾期及关注比例的先行指标得到改善】1、关注贷款占比较年初下降。关注类贷款占比4.11%，环比年初降4bps；逾期较中期下降，较去年放缓。逾期占比4.11%，较2015 年下降61bps。
总体来说，虽然不良率上升，但逾期和关注比例先行指标得到改善。同时再考虑到17年一季度总体经济面向上，因此，未来资产质量有望改善。
2、平安银行在集团中的战略地位是否变化？
平安银行最大的优势在于，背靠强大的平安集团，坐拥科技上的领先，客户资源的充足。
董事长谢永林的回答是：它应该是平安集团的中流砥柱，是平安集团综合金融发展战略中的核心。平安银行在平安集团内的地位是中流砥柱和综合金融的核心，这个地位是颠扑不破的，而且越往后地位越高。当众多的保险客户拥有银行账户的时候，对客户服务的工具、宽度、深度就会大大提高。所以在集团内具有其他子公司不可比拟的作用。
3、下一步平安银行怎么走？
谢永林表示，未来平安银行的核心策略是12个字：科技引领、零售突破、对公做精。
零售已经开始突破：去年一年AUM（资产管理规模(Asset Under Management,AUM)）增长是1000多亿，今年到目前为止已经增长1000亿。去年一年私人银行和财富管理客户增长平均下来不到20%，今年到目前为止已经增长了11%。信用卡收入的增长，消费金额的增长都是非常大比例的增长。零售转型的效果初步显现，我们认为这个不是开玩笑的，2017年的数据会更好。http://www.ccstock.cn/jrjg/bank/2017-03-19/A1489918189339.html
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平安银行目前的估值0.9pb，这三个问题想清楚了，就可以大胆投资，长线观察。毕竟，平安银行始终具有成为一线银行的机会。
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