（一）

16年末，我认为35元以下的中国平安大胆买入。理由是16年平安1EV在35元以上。

17年已经2个多月，我认为36元以下的中国平安大胆买入。理由是目前平安1EV在36元以上。

历史上，平安低于1EV的时间有，但都不长。而!EV  买入的，都回报非常好。（早期平安上市的时候是7EV，所以不要说什么为什么还回不去）

EV :保险公司的内含价值，由净资产和有效的保单构成。（保单的利润未来十年甚至更长时间持续释放）

（二）平安1EV的估值是显著低估的

历史数据显示（p为价格。1倍内含价值就是历史价值底线）

由于中国平安高速发展，所以，即便1EV买入，收益非常不错。（平安内含价值高速增长图）

（三）1EV买入，意味年回报15-20之间

由于平安高速发展，所以EV的底部快速上升，每个季度都会上升1元左右。

同时由于平安过去数年的投入，有些成果还未体现出来，比如互联网金融的巨大投入，大部分还没有体现到业绩（16年有一部分，在账面上大概是80亿）。未来随着陆金所，平安证券的上市。会有更多的利润呈现。

因此，平安的中高速发展还会持续几年。

因此，目前的估值意味着每年回报很高；另外一方面，意味着大幅低估。

（四）从每股业绩上看，平安的盈利也同样体现了高速增长