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保险股：保费狂飙，投资无忧，估值极低
(2016-11-24 16:45:21)
目前是保险公司发展的黄金周期，具体表现在：
前三季度，全行业共实现原保险保费收入2。5万亿，同比增长32%，增幅较上年同期上升12.7个百分点。
特别注意的是：
1、其中，寿险业务增长37%。
2、上市公司的寿险业务中，大力发展高价值的个险业务，压缩低收益的银保业务。
3、代表保险公司当期保险业务开展的【新业务价值】将远高于保费的百分32，个人估算，中国平安的新业务价值16年将增长百分50。中国太平体量小，大概增长在百分70左右。
二、投资无忧：
1、股指低估，股市回暖。
目前沪深300估值处于历史估值底部区域，因此，长期来说回报理想。同时向下空间被企业不断积累的盈利所封杀。中国股市每年底部抬高百分10左右。
2、目前处于长期利率低点
根据境内外长期的历史经验数据，目前的利率无疑处于历史的低点。
从中短期来看，美国加息概率极高，同时通货膨胀的疑云已经盘旋在中国上空。
因此，目前保险公司的假设合理性将不断被证明。
三、资本充足：
目前保险公司偿付能力非常充足，正常经营，中短期都没有融资压力。
四、目前估值极低
当保险公司的投资假设一旦被证明是合理的，EV(内含价值）估值将重新主导保险公司的股价。如果保费增长持续，即便新业务增长只有10个点，2-3倍EV或许是比较合适的平均值。股指每年百分10的平稳增长（慢牛），相对于1EV目前的平均估值来说，至少也有翻倍的空间。
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