这个帖子，趋势投资者就不要看了。

投资股市的百分九十九的时间，让人感觉花时间研究公司，真是没必要。但每个人的投资逻辑不太一样，所以，我还是要远离市场，谈谈平安。就不谈周一是涨是跌，或者对于个人投资者来说，今年能否达到60.95%这种赌徒们热衷的但百害无一益处的话题。

中国平安至少值100元，这个是非牛市下的判断。当然，也不是熊市的。我们讨论一个东西值多少钱，不是乐观他值多少，悲观他值多少。我们关注的是它合理的价值。

下面的阅读会和大多人的认知不同，请非平安的投资者谨慎阅读。除非你真的想客观的关注。这个结论会让很多人震惊，但我相信这个结论是正确的，所以即便很多人不喜欢，我还是要说说。
未来平安的市值随便超过人寿，仅仅平安寿险都会超过人寿的市值，关于这点，我们以前讨论过，如果再加上平安除了寿险外的20家重要子公司，人寿其实没什么好和平安比的。这是原先我透露出来的一部分想法，但很多人已经无法接受了，所以，前面我这么啰嗦，建议这些人不要再阅读下去。

价值决定价格，这是大前提。如果平安寿险的新业务价值未来远远将人寿甩到后面去，那么，平安寿险的市值，将远远超过人寿。这不言自明。
平安寿险会超出人寿多少呢，未来？我的预测是，十年后，平安寿险=人寿+太保+新华。这个结论是如何得出的呢？很简单，看平安的人力增长。新业务价值取决于两个要素，一是人力，二是每个月每个人销售的保单。后者来说，我们假设不变，那么，区别就在于人力增长了。15年1月1号，平安寿险的人力增长10万人，10万人是什么概念，新华20万人，太保30万人。换句话说，假如新华太保人力增长停滞，那么，5年后，平安的人力就创造出一个太保加上一个新华人寿。
好了，回到前面没有证明的。凭什么平安人力快速增长，而其它险企停滞。很简单，根据券商的研报，平安寿险的员工，四川地区，收入大概每月4000-6000，而中国人寿和新华这些公司，只有2000元。此外，深圳地区，平安的代理人月收入超过1万，搞得很多做内勤的，也纷纷想做代理人。在全国保险代理人收入低到让活不下去的情况下，平安代理人的收入，是留足人才，吸引人才的最简单的道理。此外，马明哲前一阵说，5年后，平安代理人收入平均1万。5年后，画面太美啊。
此外，这里有人会说了，代理人渠道只是其中的一个渠道，还有半天下的银保渠道呢。好吧，简单说，个险渠道的保单价值，大概是银保渠道的5-10倍。平安是银保的鼻祖，他现在做得很少，是看不上。

十年后，整个寿险业的利润三分。平安三分一，人寿太保新华三分一，银邮系的保险公司再加上其他100家三分一。说平安100元，其实是很保守的有没有?!

恩，平安还有20家重要子公司，这个，我们就先不谈了。那是另外一本大帐。

附：

 2004 年平安寿险营销员为中国人寿的 29.9%，2015年，平安寿险营销员已经超过人寿。13年底，平安的代理人为55.76万，1年过去，平安现在人数为71.2万，增加近16万，多出一个新华人寿出来。（平安代理人保单销售人力业内最强，2013 年平安寿险营销员人均首年保费为 6880 元/月，而中国人寿为 4631 元）