讨论银行，指望银行能获利数倍，或者担忧股价崩溃，都不是合适的预期方式。都是用极端的情景来替代显示的关注和思考。

目前银行的问题主要有：

（1）同业监管加强：同业监管新政将严重影响某些银行的盈利能力。

（2）利率市场化推进 ：存款保险制度和大额可转让定期存单制度越来越近。

（3）资产质量承压：银行本身加大核销力度的影响后，不良贷款率一直环比上升

（4）存款流失：目前银行存款流失严重，未来支撑资产规模扩张动力不足。

目前银行的优势明显：

但同时，由于银行的（1）信誉优势和（2）渠道优势非常巨大，使得目前银行作为社会最核心的融资渠道、销售渠道，短期难以改变。银行的增速会下降到个位数甚至停滞，但增速下降，银行的净资产回报仍然高于社会平均的企业回报。

因此，银行的（3）低估值，使得持有或者投资银行，都比存银行买债券来得更好。同时，由于压力的同时代表的是分化，使得行业终将产生（4）具有强大竞争力的银行，而脱颖而出的银行，会获得远高于同业的利润。

附：同业的两张表