银行的盈利模式非常简单：

其实就是 1利息收入 2中间收入（非息），然后减去运营费用，减去拨备，减去税收。共5项

这是深发展10年11年的利润表。银行营业收入非常高，近300亿，净息收入253亿，非息收入43亿。说明深发展非息收入很差。主要靠利差赚钱。

300亿的利润怎样变成只有100亿的最终利润呢？这消失的200亿，有120亿是运营费用，这是大头，而且相对固定。税收50多个亿。注意，这里拨备费用非常低，只有21个亿。

由此可知，银行的业绩主要取决于两个变量，一净息收入，二坏账。11年深发展净息差2.53%。不良0.53%。

利率市场化后，银行的净息差会受到很大的压力；同时银行的正常不良率也不会向过去几年那么低。 

银行是高杠杆的企业，所以，息差和坏账看上去很小的变化都会对最终的盈利造成巨大的影响。不过，那些动不动说银行坏账上升1个点，2个点的是在瞎扯。

当然，目前市场上用美国银行的危机来解读银行是过了：美国三次经济衰退期间不良率的高点分别为6.2%、2.8%和7.4%，2008 年的次贷危机与1989 年储贷危机类似，同样是房地产市场由繁荣到萧条引发房地产贷款不良率大幅提升，进而带动整个行业不良由2%快速反弹至7%。中国目前银行的问题是局部性的，包括局部的区域和局部的行业，因此，中国目前的经济问题不是系统性的崩盘，也不是经济的大衰退，银行的不良率或许会升高，但目前只是周期性的波动。

此外，虽然许多国家的经验表明，利率市场化的过程银行的息差会缩小；但美国的几大银行息差都不低，银行可以通过其它方式提高息差。比如向议价能力低的企业贷款等等。同时要注意的是，中国目前的利率市场化是渐进行的，给银行较多的调整时间。

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未来银行的方向有两个，一是做大做强中间业务，二是提高风险识别能力提高净息差。（大多银行不会再通过规模推动增长）不仅要大力像中小企业贷款，同时要保证坏账率不会太高。而这两个变化，都意味着银行躺着赚钱的时代已经消失了。

此外，如何提高运行效率也是重要的一环。

未来最可怕的银行有两种，第一是继续想躺着赚钱，息差无可避免的下降，中间业务停滞，同时员工的福利不变。第二种是在努力赚钱，但风险识别管控能力太差，最后赚的钱又被坏账吃光。

注：

银行的利息收入来源于两方面：规模和息差。规模扩张和息差提高是大多银行过去数年高速增长的原因。

看银行的业绩，也要注意到银行的利润是可以调节的，调节的方式通常有两个手段，一是调节拨备覆盖率，二是调节成本收入比。一些银行，在过去一两年隐藏了利润，有释放业绩的潜能。