保险公司并购银行好，还是不并购银行好，这是一个问题。

保险公司销售最主要是两大渠道：银行渠道，个人渠道。

首先，我们要明白保险公司为什么要控股银行。以人寿为例，人寿目前卖的保险有一半通过银行渠道，而这一半的保险，人寿的利润极低----利润主要归银行；同时这一部分的保险是根据银行的需求设计的----质量不高的保单；最后，退保率还非常高，负面影响大。此外，银保渠道的保单还大量占用了保险的资本，资本效率低下。

这一切，主要是中国金融机构中，银行独大。因此，这些年来，依赖于银行渠道的保险公司的发展都非常不好。

全世界各地，银行都是销售保险最重要的渠道。所以，并购银行是保险发展最重要的一环。

保险公司在现有的情况下，怎样得到一个银行。

由于银行牌照是无法申请的，只能通过并购。所以，想得到银行就必须并购。

同时，银行牌照是有区别的，全国性的银行牌照就那么一些。所以平安原先并购了两次银行后想进一步发展，就不得不买一家全国性的牌照。

一流银行是买不到的。所以只能是买二流的银行。即便是二流的银行，当年平安想并购广发行也最终败北。

最后一个问题。平安银行在平安估值中的占比有多大？

由于保险的估值不是看净资产的，而是看内涵价值。因此，平安的寿险占据了绝对的估值。平安银行即使按照0.5pb的估值，也对总体平安的影响非常小。

这样说，并非不看好平安银行。这是为了说明寿险在平安中核心的地位。同时也可以看出并购平安银行，做高质量保单后对平安估值的提升。