注：平安银行基础较差，如果对比，招行会非常靓丽；兴业银行有临时性的因素，单纯对比，招行就无比黯淡。原先的预期是招行中期业绩升24-26左右，12年业绩增长15左右。符合预期。同时，招行的增长主要还是生息资产规模进一步扩大带来的；降息周期，面临息差快速的回落；资产质量，在所有银行中算中上。零售银行方面，小贷上，有前进但比较平稳。永隆的盈利终于抵得上当时借债的利息，可喜可贺。

此外，中期高roe是银行的特色，年底必然回落。和去年年中比，招行的roe只是微升；核心资产充足率小幅上升，并不代表招行在资本节约上有大的变化，因为有兴业银行做对比。

1、招行的同比增速贡献主要来至于规模的增长，其它贡献很弱。

2、二季度开始，招行净息差收窄。按季跌18点,反映其对于利率的敏感度较高｡中期末，银行活期存款占比为53.50%，2012年第一季度末，银行的活期存款的占比为54.43%，中期末的活期存款进一步下降。

3、各项业务正常增长，持续推进，资产质量好

银行零售存款余额及新增均位居全国性中小型银行第一；零售贷款余额及新增紧随四大银行居国内同业第五位；财富管理业务继续保持领先优势，基金销量及存量均处于同业前列（同比减少），保险代销规模及手续费收入均位居全国性中小型银行第一，紧随四大银行居国内同业第五位。银行私人银行客户数较年初增长11.57%，管理的私人银行客户总资产较年初增长11.42%。境内中小微企业贷款总额较上年末增长7.35%。

4、摩根大通认为：贷款比例存在隐忧,期内88%的新增贷款,主要为一年以下之贷款,存款方面亦出现部分流向年期较长､利率较高的类别｡费用收入亦出现持续放缓的情况｡

5、招行员工薪酬仍是主要支出项，同比增25.26%，考虑到同期员工人数仅增长4.63%，公司下半年成本收入比仍将维持目前水平，内部成本控制提升能力有限。