保险目前基本面的两个风险分别是承保和投资的：1、新业务增速继续下滑2、金融资产浮亏进一步扩大。

但这两个风险发生的概率都不高。

承保上，持续降息后分红产品的“保底+分红”优势将凸显，近三年保费低迷状况改善的概率高，而下滑的概率低。去年三大保险公司第三季度保险公司基数较低，因此，改善的概率也就更高。

投资上，大量减值已经充分反映权益浮亏的影响，在投资监管松绑的预期下投资回报有望提升。股市继续大幅下跌的概率也不高。

保险公司最近股价的下跌主要是强势股补跌。截至上周五，保险股今年累计上涨15.2%，相对沪深300有近13个百分点的超额收益。但从基本面来看，目前保险公司经过两年的大调整，已经接近调整的后期；而同时保险的市场空间极大，投资上升的空间极大，因此是大发展的前期。