2022年4月27日星期三

为什么选择沪深300的指数基金？

1、安全：可长期持有和投资，不会退市，长期风险较小；

2、收益：长期收益率10%以上，优于其他理财产品；

3、难度：较小，影响收益率的主要因素是时间和本金，不需要花费大量的时间研究；

4、高于10%的收益较难；

5、不要无脑定投沪深300指数，要低估买入，高估卖出；

6、无法判断企业或公司的好坏，获得中庸的收益的好方法

选择市场上哪种沪深300的指数基金？

选择标准：增强型、低费率

1、场外：从业绩和费率来说兴全沪深300指数增强(LOF）A（163407）更好一些，恰巧是唯一的一个晨星三年5星、五年5星的沪深300指数基金；

2、场内：163407、500300、500310

投资沪深300操作策略：

书房：

低估：15PE以下随便买，合理：15-25,高估25以上，分批卖出。

用钱，随便什么pe都要卖。如果不用钱，你卖它干嘛呢？

沪深300指数从2005年元旦的1000点，到今天含分红在内的全收益指数是6961点，16.4年6.96倍，年化收益12.56%。-

市盈率12为低估，可大胆分批买入

市盈率21为高估，可坚定分批卖出

我的策略12倍以下可买入，15-20倍持有，20倍以上卖出。

买入

假设条件如下：

直接以名义（披露的GP+CI）作为增长率，预计三年后的净利润

以20倍市盈率作为合理估值（为了预留相对较大的安全边际，不用25倍市盈率，目的为了买得尽量便宜）

理想买入点为三年后合理估值的一半位置、

假如今年沪深300指数成分股的净利润总和为X，未来三年名义GDP为7%（以5%的实际GDP和2%的CPI举例），将7%视为沪深300指数净利润的增长率（也预留的安全边际，实际沪深300企业的净利润增长率肯定比7%高），计算过程如下：

三年后利润为：1.07×1.07×1.07X=1.23X

合理估值为：20×1.23x/2=12.3X

也就是说沪深300指数市盈率低于12倍时，有钱就买，12PE以上，只能定投；

卖出

关键看利润增长率天花板，长期看企业利润的增长率一般不会超过12%（此处按12%计算）

参考沪深300指数历史市盈率，估值按30倍市盈率计算（主要是考虑尽量不卖，只在明显高估时卖出）

卖出的计算过程同买入

卖点为：1.12*1.12*1.12*15=21

也就是说沪深300指数市盈率高于21倍时，卖出

所以沪深300指数的买卖可以概括为

Ø  市盈率12为低估

Ø  市盈率21为高估

买点：

以今年沪深300成分股的净利润总和为X，假设未来三年名义GDP为7%（以5%的实际GDP和2%的CPI举例，更乐观或者更悲观可以自行取值），则三年后为1.07×1.07×1.07X=1.23X。

理想买点1：沪深300指数市盈率低于12.5倍时（收益率大于8%），有钱就买。

理想买点2：流动资金的介入应在沪深300指数（399300）下跌30%以上；

卖点1：沪深300指数市盈率高于25倍时卖出。

卖点2：流动资金退出应在沪深300指数底部上涨30%以上；

长期持有510310，您预计年化收益率是10%.

沪深300可以代表中国经济，但是沪深300中并不包涵市值最大的中国互联网公司群体。按照市值总和估算，将资金按照70%投在沪深300指数，30%投在中国互联网50指数

书屋推荐指数基金：

沪深300、中证500、中证红利、恒生指数