加载中…指数基金的投资方法和策略
(2019-08-17 09:32:06)| 分类： 股票与基金 |
1、美股市场里，长期最受欢迎、品种最多、规模最大的指数基金，主要是红利类、价值类、成长类、质量类和低波动类。
为什么我们不采取ETF拯救世界的基金投资法，或定投十年赚十倍的基金投资法呢？
因为他们的投资方法无非是在“估值高了少买或不买，估值低了多买点儿”原则的上变些花样，这可能只是将简单的事情复杂化。从收益角度说，是无用功，甚至是负作用。 定额 是指每个周期里使用固定的金额。定额背后其实藏着重要的原理，它是利用购买固定金额的方法，达到指数估值高的时候少买点儿，估值低的时候多买点儿的目的，从而实现和人性的贪婪和恐惧逆向而行。
为什么我们要投资基金，而不是全部买入好生意、好公司、好价格的股票呢？首先这些公司非常难以找到，再次，投资股票比我们想象的要难的多。
比如用美国标普500指数来说，这个指数呢基本涵盖了美国最大最好最有代表性的500家公司，那这些公司的质量怎么样呢？有学者统计了从1957年到1998年之间超过40年里标普500指数的变化结果，最终有74家还存在于指数中，也就是说这40年间，有426家企业，要么被兼并收购，要么倒闭或者业绩市值大幅衰退，已经够不上标普500的入选标准。 也就是说哪怕是当时全美排名前500的公司，经过时间的筛选，真正能稳定发展的也只有15%，而且还只是稳定发展，没错，这74家公司是在指数里存活下来了，但是里面有多少家的投资回报是超过整个指数的呢，答案是12家。
看一看上面这些统计，投资确实有点难，那既然好公司少，我就挑那些有名气的规模大的明星公司不就行了吗？但可惜我要告诉你的是投资那些看起来风头正劲的大公司成功的概率也不高。《基业常青》这本书的作者吉姆克林斯和杰里波罗斯在斯坦福大学做了一个长达6年的项目，最后呢，选出了18家，被他们认为是卓越非凡长盛不衰的公司。但有意思的是，在这个研究结束5年之后，在这本书里面被定义成高瞻远瞩型的公司里面呢，已经有一半以上跑输标普500指数了，别忘了当初作者的筛选标准，可是之前几十年里，市场平均水平10倍以上的公司是最耀眼的明星公司。比如我们熟悉的诺基亚、思科、爱立信、西门子、戴姆勒，那当年大家也是疯狂的追买他们的股票的，就像我们现在追捧阿里巴巴、苹果、亚马逊一样，可是最终这些明星企业不是衰落了就是消失了。
选到好的公司就一定能赢吗？ 所以即使我们真的挑中了一个时代的伟大公司，能靠买他的股票赚到钱，那其中的路程也是非常凶险和漫长。比如茅台和亚马逊。在2000年互联网泡沫破裂的时候，亚马逊的股价曾经从300多块的高点跌到了5块钱，这种超过99%的跌幅，你觉得有多少人可以有能力扛过去呢？或者有人在2003年左右花了55块钱买了亚马逊的股票，那么5年之后的2008年股灾发生之前，亚马逊的价位大概是多少呢？60块左右，也就是说，一般人有没有耐心等待这5年也很难说，实际上是在2015年左右整个市场才开始慢慢读懂亚马逊，发现这是一家无比强大的公司，于是亚马逊的股价在三年里从300块钱左右直冲到2000，但这时候距离它的上市已经有18年了。
我的基金定投法——抄作业
1、唐朝作业。承认自己的无能，只想取得略高于平均市场水平的收益。 以优秀宽基指数基金（沪深300）为主，以优秀行业指数基金（医药）为辅，定额买入，构建我们的投资组合～（是适应市值波动的扩胸操作法）
2、根据估值高低，选择低估值的宽基指数基金和行业基金定时（每月一次）不定额（选定基准投入金额，资金宽裕时大于基准金额）
，估值为锚，定投额度，可大可小、可正可负。
2、挑选指数基金的时候，可以比较指数基金的追踪误差、规模、费率等因素。
3、基金规模不宜过小或过大（1-50亿规模）；
4、挑选低成本、追踪误差小的指数基金品种；
5、以优秀宽基指数基金（沪深300）为主，以优秀行业指数基金（医药）为辅，定时定额买入，构建我们的投资组合～（是适应市值波动的扩胸操作法），
沪深300代码：场内的510310，场外的110020，PE波动范围（10-20-25）PB波动范围（1-2-）
基金估值查询：1、e海通财——首页—指数排行；2、微信小程序“且慢指数估值”；3、关注雪球旗下的“蛋卷基金服务号”，查阅服务号底部菜单栏的“服务--指数估值”，也可以得到数据。
我为什么要进行基金定投？
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