前几天我们有家在深圳的机构客户让我评价大秦铁路，并且给出个操作建议和股价预期。坦率地说，这票是徐胖总的挚爱，他也熬了好几年，公司其实坦率地说真不算太差，本着厚道之心，我不忍说股价强度只有17，于是告诉他们这样一堆数据：大秦铁路理论上我给13倍市盈率，EPS目前在A股的整个测算排名是63，2014年同比2013年EPS增长20%，我们研发部对大秦铁路的2015年EPS预测是1.13，同比2014年的1.02增长11%，ROE在17%不算差，理所以论上我给大秦2015年的最高目标价是13-14.00，前提是它要达到我们的业绩预期。截至上周，有187家机构入驻，所以股价没有over own的现象，股价目前跑输沪深300，年线刚刚收平，也就是说如果指数不再下跌，现在配置大秦铁路不算晚，股价从6.24起来到现在反弹18%左右，对于大型基金账户，我是认同配置的。当然这不代表我说能在2015年底股价真能涨到13-14元，但是我有一点肯定，比三大保险公司的股价回报率要高，也比投茅台要高，100%确定的。我们是做投资的，不会和股价和股票不过去，当然这种大型股也有缺点，包括运力、债务等等，不过铁路这种业务一般垄断性强，在配置型投资中，现在考虑大秦铁路其实不算差的策略，当然走势不会有小票的爆发力，这是股性决定的，个价格关联度不大。