本周16家银行和主要指数一周回顾。

本周政策要闻与点评:

(1)银监会重申:坚决遏制房地产投机投资需求;

(2)银监会出台《关于高风险农村信用社并购重组的指导意见》。

本周行业动态与点评:

(1)东北争取率先试点存款利率上浮;

(2)超级网银上线:银行业话语权更集中;

(3)胡晓炼:将逐步放宽人民币跨境使用限制;

(4)环比激增15.6%达1037亿,香港人民币存款“井喷”;

(5)移动支付标准加速制定,运营商银行启动“贴身”合作;

(6)力挺绿色金融,央行提“以碳换贷”;

(7)本周央行净投放700亿元人民币。

上市银行一周动向:

(1)工行可转债网下认购超2万亿元,网上中签率0.82%;

(2)工行转债和配股后三年无需权益性融资;

(3)农行证实缓放开发贷一周,9月1日恢复发放;

(4)农银金融租赁公司获准开业;

(5)银行系金融租赁公司首笔20亿元金融债上市交易;

(6)招行异军突起,基金托管行洗牌势猛;

(7)平安拟控股深发展52%;

(8)中移动承诺所持浦发股份锁定期延长两年;

(9)浦发拟设金融租赁公司;将发行300亿金融债;(10)兴业租赁获准开业;(11)民生银行“商贷通”迈过千亿大关;(12)民生银行两村镇银行在渝获开业批复(13)宁波银行定向增发3.84亿新股获证监会核准;(14)宁波银行董事违规短线交易。

本周银行业最新评级。

本周银行股指数下跌0.18%,上证指数上涨1.71%,银行股跑输大盘1.89个百分点。本周上市银行中报已经全部披露完,14家上市银行实现净利润2907亿元,同比增长30.3%,但回升的业绩并未拉动明显的中报行情。本周四,深发展和平安银行重组预案公布后复牌,交易价格估值略高,深发展在复牌后的两个交易日内表现欠佳,股份制银行也受到影响。房地产调控和融资平台的不确定性短期内可能仍将是影响投资情绪的主要因素,关于试点存款利率上浮的新闻也对市场信心有一定负面影响。

我们认为在银行全年业绩将实现27%的较快增长(未考虑多提拨备);利率市场化是一个长期渐进的过程,短期快速推进的可能很小;而银行股的低估值已经反映了对地方融资平台贷款、房地产调控等较为悲观的预期,板块估值水平处于市场低位,未来地方融资平台贷款质量和计提拨备有望好于预期,维持行业增持评级。个股选择上,注重成长性和金融创新两条选股思路(3+5)。

成长性方向重点推荐深发展、南京、兴业3家银行;金融创新方向重点推荐浦发、招行、民生交行、工行等5家沪深300权重股。