五一节放假这两天,我一直在思考着股市投资关键的是什么?
今天终于有明确的答案:成功投资的关键是———“低买高卖”。
具体些:顺应股市运行规律进行“低买高卖”。
再具体些:有心发现和利用股市牛熊转化之规律,在安全边际的保护下,进行以年为单位的大波段、大周期、大趋势的“低买高卖”。
顺着股市运行规律进行“低买高卖”分为两种:“有心”或“无心”。
投资行为“无心”地顺着规律,纯属运气,就像许多新股民刚入市一般都会赚钱。因为新股民大多是在牛市上升了很长一段时间,随着赚钱效应的增加而蜂拥入场的。(我就是在07年3月,牛市进行得如火如荼,上证PE升到30多倍,随着人潮涌进股市的)。但人的一生不可能一直伴随着好运气,熊市输得最惨的就是这些无知无畏的新股民。———“出来混,迟早要还的。”
没有经历了一轮完整的牛熊转换,是不可能成为一个成熟的投资者:

“夏虫不可以语于冰者,笃于时也”———庄子《秋水》
这句话的意思:对夏天的虫子,不可能跟它谈论冰雪。因为夏虫的生命受时间条件的限制,不能经历一个完整的四季,根本无法向它解释冰是什么,所以不可语于冰。
没有经历一个完整的牛熊转化周期,是难以明白股市阴阳往复循环之内在规律。夏天里有许多夏虫活得很痛快,但离开了夏天就死翘翘了。同样的道理,许多投资者牛市生龙活虎,一旦到了熊市就消声灭迹,有的则永远被股市无情淘汰!一轮完整的牛熊转换周期,短则3、4年,长则7、8年,平均5、6年。也就是说,没有5年以上的股票投资经历,是不可能成为一个成熟的投资者!
打死不开悟是07年3月进入股市,经历了07年的大牛市,08年泥沙俱下的大熊市,09年的大反弹,10年非周期性股票及中小盘的行情,11年的持续阴跌,一直到最近郭主席提倡蓝筹股投资。尽管入市时间只有短短5年,我已经经历了一轮完整的牛熊转换。今后漫长的投资生涯,我会慢慢踏准节奏、有心发现和利用股市运行规律,根据常识、理性投资。
总结归纳,股市投资成功的关键:有心发现和利用股市运行规律进行以年为单位的“低买高卖”
。
股票投资领域,不管是价值投资、价值投机、趋势投资、技术分析、长线、中线、短线等等,万物归宗于四个字:低买高卖”。
其实任何商业活动的本质都是“低买高卖”。比如:开一个服装店,肯定是低价进货,高于成本价卖出。价值投资也是“低买高卖”,只不过是一种确定性的大趋势、大波段、大周期的“低买高卖”。价值投资追求的是“低风险,高回报”。“买得高,卖得更高”是典型的投机行为。
巴菲特03—07年持有港股中石油4年多,大赚6、7倍。就是基于估值判断而不是基于市场预测的大波段、大周期、大趋势、“低买高卖”。
价值投资者追求的不是短期暴利,而是持续稳定的复合收益:牛市里狠狠地、翻番地大赚一把,然后熊市彻底休息两三年,这样平均起来、每年的也有巴菲特20%的复合收益。
正确判断牛市来临,低位买进、一路拒绝市场诱惑,如如不动持有2年以上很难很难!(正如现在)。
一旦熊市来临(07年底、08年初)空仓观望、坚决不参与任何反弹更是难上加难!
股市投资其实很简单:低估区间买进,高估区间卖出,低估向上区间持股,高估向下区间持币。在安全边际的保护下,进行以年为单位的大趋势、大波段、大周期的“低买高卖”。
1、低买(估值低、人气低,而不仅仅是价格低)。
2.、高卖(估值高、人气高,而不仅仅是价格高)。
3.、等待(低买后,要耐心等待高卖的时机;高卖后,要耐心等待低买的时机)。
4、以年为单位,踏准牛熊转换节奏,简单重复以上三个动作。我们普通投资者,一辈子重复10次足矣!
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