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(2022-10-12 00:13:58)
标签：
淡马锡退守新加坡股票 |
分类： 股票与市场 |
新加坡奉行的"淡马锡模式"
淡马锡退守新加坡
2022-08-13 08:11
来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客
原创 志象网内容组 志象网
来源 |
志象网（ID：passagegroup）
淡马锡控股7月份的年度财报出乎意料地黯淡。
“全球经济处于一种脆弱的状态。”这个新加坡国有投资机构在财报中表示。其中，淡马锡还谨慎地使用了“全球市场的断层”和“不稳定的地缘政治环境”等措辞。在截至2022年3月的财年里，淡马锡的投资组合价值增长了6%，达到创纪录的4030亿新元（约2970亿美元）。但这与上一财年的25%的增长幅度相比，有了大幅下降。
利率上升、供应链瓶颈以及对疫情后经济复苏的担忧，加剧了投资者对美国和英国等发达经济体的疑虑。淡马锡也在调整投资。
截至2022年，在淡马锡的投资组合中，第一名已经变成了这个基金的大本营新加坡，与此同时，淡马锡正在加倍关注印度。在同一时期，该公司在印度的投资额从截至2020年3月的90亿美元（3.96%）上升到160亿美元，或占其全球投资的5.2%。
作者 | 志象网内容组
“全球经济处于一种脆弱的状态。”这个新加坡国有投资机构在财报中表示。其中，淡马锡还谨慎地使用了“全球市场的断层”和“不稳定的地缘政治环境”等措辞。在截至2022年3月的财年里，淡马锡的投资组合价值增长了6%，达到创纪录的4030亿新元（约2970亿美元）。但这与上一财年的25%的增长幅度相比，有了大幅下降。
利率上升、供应链瓶颈以及对疫情后经济复苏的担忧，加剧了投资者对美国和英国等发达经济体的疑虑。淡马锡也在调整投资。
截至2022年，在淡马锡的投资组合中，第一名已经变成了这个基金的大本营新加坡，与此同时，淡马锡正在加倍关注印度。在同一时期，该公司在印度的投资额从截至2020年3月的90亿美元（3.96%）上升到160亿美元，或占其全球投资的5.2%。
另外，长期以来，淡马锡都把后期投资作为其投资策略，现在也有所改变。淡马锡最初在种子轮和C轮之间投资了三家公司。这不仅是对公司或行业的下注，也是为了获得回报。去年，其投资组合中的四家公司，包括食品技术公司Zomato，在印度证券交易所上市，帮助其获得了高达17倍的丰厚回报。
在淡马锡的投资组合中，尽管印度获得了持续的关注，但并不是第一，首位仍是它的祖国新加坡。
回归新加坡
近一年，淡马锡的投资一直在向新加坡本土回归。淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani在7月的年度媒体会议上说：“新加坡是表现较好的市场之一，因为它更注重价值。”
在截至2022年3月的财年里，星展集团、房地产开发商丰树投资和新加坡电信这三家新加坡公司，在淡马锡的投资组合中占比提升至18%，高于上一年的16%。
为了缓解疫情带来的压力，淡马锡还向其在新加坡的两个重要投资目标注入资金，分别参与新加坡航空46亿美元强制可转换证券的发行，以及新加坡海工巨头胜科海事的11亿美元配股。
上文中提到的大多数公司都是上市公司，其实淡马锡也投资了大量非上市公司。由于股市疲软，上一财年这些非上市公司占了淡马锡投资组合的一半，其中约36%是新加坡公司，其余为资产管理业务 (20%)、私募股权和信贷基金 (18%) 以及其他私营公司，包括早期公司 (26%)。
投资处于早期阶段的公司是淡马锡常规战略的突破，此类公司在其整体未上市投资组合中的占比仍不到10%。但是，如果它在印度市场的赌注成功了，那么这种转变既是出于必要，也是出于规划。
在淡马锡的投资组合中，尽管印度获得了持续的关注，但并不是第一，首位仍是它的祖国新加坡。
回归新加坡
近一年，淡马锡的投资一直在向新加坡本土回归。淡马锡首席投资官Rohit Sipahimalani在7月的年度媒体会议上说：“新加坡是表现较好的市场之一，因为它更注重价值。”
在截至2022年3月的财年里，星展集团、房地产开发商丰树投资和新加坡电信这三家新加坡公司，在淡马锡的投资组合中占比提升至18%，高于上一年的16%。
为了缓解疫情带来的压力，淡马锡还向其在新加坡的两个重要投资目标注入资金，分别参与新加坡航空46亿美元强制可转换证券的发行，以及新加坡海工巨头胜科海事的11亿美元配股。
上文中提到的大多数公司都是上市公司，其实淡马锡也投资了大量非上市公司。由于股市疲软，上一财年这些非上市公司占了淡马锡投资组合的一半，其中约36%是新加坡公司，其余为资产管理业务 (20%)、私募股权和信贷基金 (18%) 以及其他私营公司，包括早期公司 (26%)。
投资处于早期阶段的公司是淡马锡常规战略的突破，此类公司在其整体未上市投资组合中的占比仍不到10%。但是，如果它在印度市场的赌注成功了，那么这种转变既是出于必要，也是出于规划。
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