上周一“石化双雄”和家电板块分别受成品油价格下调预期和个别家电企业骗补贴的负面新闻影响出现大跌，在其的带动下，缺乏中报业绩支撑的周期性板块跌幅较深。周三，受温总理日前在两次经济形势座谈会上的讲话的影响，市场对政策刺激加码产生预期，周期性板块出现反弹。从一周的情况来看，强势板块集中在食品饮料、餐饮旅游、医药等消费类板块，符合我们前几周的判断，中报业绩有保证是支撑其强势的核心逻辑。
        6月份的宏观经济数据于上周已经公布完毕，短期政策层面恐怕难有给力的刺激，预计市场行情还是会围绕着中报业绩这一主线进行演绎，个股表现将继续分化。随着7月份中报业绩快报的陆续披露，中报风险将在7月份基本释放。
        展望后市，8月份可适度加仓周期性行业，传统上9、10月份为需求旺季，市场会提前开始预期，再考虑到去年三、四季度较低的业绩基数，业绩同环比改善的逻辑将成为支撑股价上涨的重要驱动力。9月份将是兑现预期的时刻，届时经济的回暖程度将是决定股价上涨能否延续的重要因素。

来源：《基金视窗》