一、 大盘

市场获利回吐  主力资金一周流出156亿

    欧债危机再起、市场获利回吐、新旧热点交接不畅等因素对市场形成压力。大盘在经历前连续反弹之后，本周进入震荡休整，成交量也出现明显萎缩。市场方面，前期热点文化传媒、节能照明、环保等大幅波动，保险、券商、银行、房地产、有色金属等权重回落，成做空主动力。另外，中小创业板的崛起又为市场一丝新生。本周大盘资金净流出156.4亿元。

    本周两市资金净流入板块仅电力、旅游酒店2家，分别净流入1.5亿和1亿。随着冬季的临近，缺电形势日益严峻，市场对电价调整预期有所增强。在港股电力股的带动下，电力板块走势较为稳健，国电电力、长江电力、易世达资金分别流入0.56亿、0.48亿和0.22亿，深圳能源、广州控股、上海电力、九龙电力、韶能股份、广州控股、申能股份等资金流入超过千万。旅游酒店板块中国旅联合、西二旗、丽江旅游、首旅股份、华侨城A等资金流入居前。

    在资金流出排行上，券商、化工、机械、建材、房地产、银行、有色金属7家板块资金流出均超10亿，其中方正证券、海通证券、湖北宜化、海南橡胶、三一重工、中国重工、海螺水泥、亚泰集团、中体产业、金地集团、兴业银行、民生银行等资金流出明显，均在1亿以上。钢铁、汽车、工程建筑、电器、煤炭石油、商业连锁、电子信息、酿酒食品、等板块资金流出均超过3亿。

    值得注意地是，创业板指数的强势形态，显示资金流出主板，流入以创业板指数为代表的中小盘品种。从大智慧概念分类来看，本周创业板、小盘股资金分别净流入4.72亿和4.2亿，其中中青宝、科泰电源、阳普医疗、海默科技流入居前，分别流入0.57亿、0.47亿、0.28亿、0.25亿；信维通信、理工监测、新开普、网顺科技、南方泵业、金刚玻璃等个股资金也有流入迹象。

本周大盘虽然连续调整趋弱，但并没有脱离正常调整的范畴，反弹行情仍有望延续，但会选择比较复杂反复的模式。对于欧债危机，我们认为不必过度担忧，因为国内的宏观政策环境已发生改变，保持跟踪关注即可。对于个股的选择，我们不鼓励追逐题材热点，因为它们较大的波动性下，并不容易操作，我们持续建议关注具备防御性特征的行业，比如医药医疗保健品板块，比较稳健。

二、 板块

板块五强五弱：
机构5日资金净流入排前5的板块：
 
板块名称 电力 旅游酒店
减仓百分比% 0.04% 0.10%
5日买入（万） 554357.29 278952.42
5日卖出（万） 538965.40 268457.93
5日资金净额（万） 15391.89 10494.49

本周主力资金流入的主要板块有：
电力板块，个股看资金主要流入国电电力、长江电力、华能国际。其中国电电力5日主力增仓达0.15%，主力持仓9.959%。
旅游酒店板块，个股看资金主要流入华侨城A、国旅联合、湘鄂情。其中华侨城A5日主力增仓达0.15%，主力资金净流入2558.04万元。

机构5日资金净流出排前5的板块：
 

板块名称 券商 化工化纤 机械 建材 房地产
减仓百分比% -0.49% -0.21% -0.24% -0.38% -0.15%
5日买入（万） 895352.71 2692115.84 2003551.58 953470.09 2006119.50
5日卖出（万） 1047017.56 2824044.36 2134754.71 1075038.02 2115511.72
5日资金净额（万） -151664.85 -131928.52 -131203.13 -121567.93 -109392.22

本周主力资金流出的主要板块有：
券商板块，其中机构资金减仓明显的股票有方正证券、海通证券、中信证券。其中方正证券主力5日减仓6.55%，主力资金净流出58010.56万元。

化工化纤板块，其中机构资金减仓明显的股票有湖北宜化、海南橡胶、双环科技。其中湖北宜化主力5日减仓1.00%，主力资金净流出11202.92万元。

机械板块，其中机构资金减仓明显的股票有三一重工、中国重工、中联重科。其中三一重工5日减仓0.18%，主力持仓10.264%。

建材板块，其中机构资金减仓明显的股票有海螺水泥、亚泰集团、南玻A。其中海螺水泥主力5日减仓0.42%，主力持仓57.971%。

房地产板块，其中机构资金减仓明显的股票有中体产业、小商品城、金地集团。其中中体产业主力5日减仓3.60%，主力持仓1.225%。

三、 一周资金动态观察：

11月12日-11月18日解禁股一览
代码 名称 解禁日期 解禁数量(万股) 解禁股流通市值(万元) 一周资金流向（万元)
300139 福星晓程 2011-11-12 805.00  48,799.10 217.09
601111 中国国航 2011-11-14 35405.87  283,246.98 -1,499.86
601636 旗滨集团 2011-11-14 3360.00  34,305.60 -1,783.87
000759 中百集团 2011-11-14 13.08  119.72 -1.7
002026 山东威达 2011-11-14 877.50  8,476.65 373.86
002121 科陆电子 2011-11-14 3669.00  45,605.67 -174.11
300012 华测检测 2011-11-14 10.21  202.20 142.6
300140 启源装备 2011-11-14 3573.38  73,290.02 617.72
300141 和顺电气 2011-11-14 1168.00  37,609.60 -84.50
300142 沃森生物 2011-11-14 1759.36  97,943.51 -278.45
600233 大杨创世 2011-11-15 825.00  10,700.25 -1,070.22
600242 中昌海运 2011-11-15 2095.23  22,062.76 -800.94
600693 东百集团 2011-11-15 55.30  464.53 -1,308.10
002500 山西证券 2011-11-15 105813.78  954,440.25 -8,665.92
002609 捷顺科技 2011-11-15 600.00  10,770.00 130.99
002610 爱康科技 2011-11-15 1000.00  22,220.00 -208.93
601789 宁波建工 2011-11-16 2000.00  15,900.00 -2,368.17
002501 利源铝业 2011-11-17 6875.00  166,512.50 23.77
002502 骅威股份 2011-11-17 2667.72  71,148.09 497.02
601886 江河幕墙 2011-11-18 2200.00  41,250.00 -2,247.86
002504 东光微电 2011-11-18 5223.99  101,606.66 -197.00
002505 大康牧业 2011-11-18 6434.83  96,972.92 -605.34
002506 超日太阳 2011-11-18 16380.53  296,651.36 -672.27
300252 金信诺 2011-11-18 540.00  10,081.80 915.79
300253 卫宁软件 2011-11-18 270.00  10,368.00 567.07

  基金重仓股本周资金流入前30 
代码 名称 最新价(元) 最新持仓(%) 资金流向(万元)
'600028' 中国石化 7.5 17.596  13986.148
'600869' 三普药业 25.32 11.059  10029.613
'600844' 丹化科技 21.98 13.323  8715.375
'600862' 南通科技 12.79 3.562  8478.563
'600048' 保利地产 9.65 61.364  8349.242
'601857' 中国石油 10.09 12.256  7945.664
'600825' 新华传媒 8.29 17.274  6197.648
'600795' 国电电力 2.64 9.595  5591.035
'600467' 好当家 12.52 10.711  5122.818
'600900' 长江电力 6.64 22.927  4833.789
'600875' 东方电气 25.06 54.711  4117.922
'600503' 华丽家族 9.97 7.911  3656.59
'600125' 铁龙物流 10.54 12.524  3597.348
'600108' 亚盛集团 5.49 2.471  3502.553
'600489' 中金黄金 22.31 28.929  3455.449
'600312' 平高电气 9.39 32.396  3192.258
'600162' 香江控股 5.68 10.729  3178.492
'600037' 歌华有线 10.87 33.662  3159.57
'600718' 东软集团 10.46 69.114  3009.305
'601328' 交通银行 4.79 9.840  2859.523
'601006' 大秦铁路 7.86 50.748  2785.762
'600315' 上海家化 36.04 74.456  2520.67
'600804' 鹏博士 8.22 9.297  2519.711
'600011' 华能国际 4.99 12.607  2301.955
'600059' 古越龙山 12.62 7.998  2214.465
'600496' 精工钢构 10.68 5.769  2213.113
'600122' 宏图高科 5.76 7.889  2114.305
'600143' 金发科技 15.37 12.881  2084.896
'600529' 山东药玻 13.84 33.568  1981.546
'600887' 伊利股份 22.98 19.937  1963.344

截止时间:11-11-11

一周主力资金交易情况
代码 名称 净买入额（亿）
'600028' 中国石化 1.40
'600330' 天通股份 1.17
'601028' 玉龙股份 1.13
'600869' 三普药业 1.00
'600844' 丹化科技 0.87
'600862' 南通科技 0.85
'600048' 保利地产 0.83
'601857' 中国石油 0.79
'000969' 安泰科技 0.79
'002161' 远 望 谷 0.74

  
一周主力资金交易情况
代码 名称 净卖出额（亿）
'601901' 方正证券 -5.78
'000100' TCL 集团 -4.67
'601166' 兴业银行 -3.38
'600585' 海螺水泥 -3.16
'600104' 上海汽车 -2.66
'600811' 东方集团 -2.52
'601668' 中国建筑 -2.49
'600837' 海通证券 -2.38
'600158' 中体产业 -1.94
'600016' 民生银行 -1.93