假设 :

1. 中国联塑的市场占有率由现时的一成，扩充至2013年的两成，即实际产量需每年增长三成；

2. PVC 和PE的价格从2010年下半年大幅反弹上升，对毛利产生颇大压力，不过由于塑管需求恳切，成本可转嫁于客户，加上生产效率上升(跟2010年上半年比较)，假设未来三年的生产效率和毛利率分別维持在78%和25%；

3. 以自由现金流计算，合理估值$5.6，悲观和乐观的估值分别为$4.5至$7.1。

4. 风险为公司缺乏往绩、塑管需求未及预期、原材料成本急升而未能转嫁客户。

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