美元之所以被称作按钮，是因为它通过两个机制实现了对全球流动性的控制：

1、美元的升值和贬值周期的轮替；2、升贬交替带来的对美元流动性的引导。

这两个机制都可以通过对美元走势的数理统计进行直观。因为本博客对美元周期机制作过说明，所以，先从第二个问题看。

2、升贬交替带来的对美元流动性的引导

美元流动性包含两个主要含义：流向+流量，该内容反映在美联储对美元监控的M系统的设计上，即M1和M2。

在美国语境下，M1和M2，具有跟中国不太一样的经济学含义。为通俗起见，可这样表示其含义：

流向：M1=消费市场+终端市场；M2=投资市场+中间市场

流量：M1=现金+支票；M2=M1+存款

以这样的角度来看美联储的M1和M2，就更接近本质了：

第一，当美元升值时，美国政治游戏只能选择“升值+加息”这样一种美元流动性场景（请参见“美元：全球流动性与“美元回流”的本质”博文），所以：

A、“美元升值，全球资源资产暴跌”→“消费收缩+终端市场萎缩”=M1减缩

B、“升值+加息”→“现金被赶到银行，投资弱化，中间市场缩小”= M2减缩

而此时，对于M2来说，因为M2=M1+存款，M1呈现减缩形态，但同时，“存款”在加息下增大，二者混合，变化不明显。故而，M2变化不显著。但从趋势看，和M1宏观一致。

因此，美元升值，M1减缩，其数理统计趋势图就会显示为平缓近一条直线形。M2和M1趋势一致。

第二，当美元贬值时，美国的场景只能是“贬值+低息”，所以：

A、“美元贬值，全球资源资产高涨”→“消费扩张+终端市场膨胀”= M1扩张

B、“美元贬值+低息”→“现金流向社会，投资高涨，中间市场剧增”=M2扩张

而此时，对于M2来说，因为M2=M1+存款，M1呈现扩张形态，但同时，“存款”在低息下剧减，二者混合，变化不明显。故而，M2变化不显著。但从趋势看，和M1宏观一致。

因此，美元贬值，M1扩张，其数理统计趋势图就会显示为上升曲线。M2和M1趋势一致。

以上是逻辑分析。从数理统计的角度会怎样呢：

下图是近20年来美元M1、M2趋势图，其走势和逻辑分析一致，并且更直观。

 
                   美元M1、M2走势统计

走势表明：

2002-今，美元贬值，M1缓慢上升；

1995-2002，美元升值，M1平缓像一条直线

1985-1995，美元贬值，M1缓升

978-1985，美元升，M1平缓像一条直线

1973-1978，美元贬，M1缓升

1、美元的升值和贬值周期的轮替

美元周期机制已经说得很多了，为便于朋友参考美元不同年份的走势，仅贴上“哈克”博友的图表。

         大周期

                   自1973年美元指数创建以来，经历了三大周期，周期长度接近17年 

       小周期

      在三大周期的框架下，存在两大上涨周期：1978.10月到1985年3月，上涨6年5个月；几乎等于1992年9月到2002.3月，上涨6年6个月

    一点小说明：哈克博友擅长于作数理统计分析。这是以前他对美元周期作的分析。后来又有些修正。笔者的看法是，哈克朋友若再考虑从逻辑上分析，就会对自己的数理分析有信心了。从本质上看，数理分析是一种统计学意义的分析，从逻辑上说，即使把所有的现象都罗列出来了，也还是属于“归纳”，因此，逻辑分析（本质上是演绎法）与归纳必须相配合，仅有笔者的“演绎”，也不行。