一、行情回顾

截止收盘，沪指报收于2223.33点，上涨38.03点，涨幅1.74%  成交1401亿；深成指报8006.91点，上涨125.93点，涨幅1.60%，成交1424亿元。两市共成交2825亿元，较上一交易日（3178亿元）量能缩小

二、技术解盘

今日市场继续震荡向上攻击2200，从板块看，上周主力重点介入的蓝筹中的金属煤炭，题材中新能源汽车和军工，包括周四后启动的医药都继续强势，但有所分化，如蓝筹中煤炭相对更强，而题材中主要以医药为主，军工板块在大飞机和钓鱼岛局势影响下再次活跃，包括早盘中泰高铁直通对于整个高铁板块再次带来提振，从目前看，分时震荡的2180是上证重要防守位置，而主力重要的做多动能主要来自于蓝筹品种，尤其是低价具备国资改革的一些板块，而创业板仍是资金主要撤离的板块。

所以在实际操作中，主要持有那些低价滞胀的国资品种，对于无业绩支撑的小板品种逢高逐步换出。

从资金监控看，今日增量超过上周流出的只有高铁 煤炭，医药等几个板块，多数板块资金从上周到今日仍是净流出，说明目前应持有那些滞胀的具备低价国企背景的品种

潜在做空动能仍在小板品种中，蓝筹持续有增量资金介入，但它们仍是持续流出

三、资金解读

8月4日

今日两市一路震荡上行，上午开盘铁路基建即走势良好，随后券商及稀土永磁等板块也大幅拉升，截止收盘两市指数均涨幅超过1.5%。铁路基建方面受泰国批准两条高铁直通中国等利好消息涨势强劲，而券商板块在“融十条”落地措施公布后，后来居上大幅拉升，截止收盘，券商板块涨幅达4%。

四 热点解读

1泰国批准领条高铁直通中国

英国媒体8月2日发表题为《泰国执政的军政府批准连接中国的铁路项目》的报道称，泰国执政的军政府批准了一个耗资约233亿美元的交通项目，项目中计划建设的两条高速铁路将在2021年完工，并将与中国的铁路连接起来。

中国计划建设一条从昆明通向新加坡的高铁线路。这条长3000公里的高铁将穿过老挝、泰国和马来西亚。

由于铁路新项目激增，目前铁路投资总招标金额已达1.35万亿元。有分析人士预计，即便铁路总公司不再继续上调投资计划，铁路投资总额年内也有望逼近或超过1万亿元。要保证今年实现7.5%的GDP（国内生产总值）增速，基建投资必须超预期加码，其中就包括国内铁路投资加速，以及实施高铁输出战略，如欧亚高铁、中亚高铁和泛亚高铁。

在铁路投资额攀升的同时，城市轨道交通投资额也稳步攀升。数据表明，今年年初存量、新开工城市轨道交通项目已达到3000亿元.随着铁路投资高峰期的到来，今明两年年新增动车组等设备需求将达到历史高位。

2券商风控下限拟下调，打开创新发展格局

证监会近期启动《证券公司风险控制指标管理办法》的修订工作，已向多家证券公司下发征求意见稿。征求意见稿显示，证券公司的“净资本/净资产”监管指标拟由现行的“≥40%”调整为“≥20%”，“净资本/负债”拟由现行的“≥8%”调整为“≥4%”，“净资产/负债”拟由现行的“≥20%”调整为“≥10%”。新引入“流动性覆盖率”和“净稳定资金率”两项监管指标，均为“≥100%”，旨在提升证券公司对净资产和净资本的有效利用。

为贯彻国务院常务会议“缓解企业融资成本高的问题”精神，证监会公布了被称为“融十条”的落地措施。目前，多家在新三板挂牌的中小微企业已通过定向增发、股权质押贷款等方式提高了融资比例，实现了投融资的直接对接。可以预料的是，随着挂牌企业数的快速增加以及做市商制度的启动，新三板这一瞄准“草根”企业的融资平台将发挥更大的作用。

券商是未来攻守兼备的板块，行业半年报增长30%以上，无论IPO还是新三板，私募基金业务开拓，保险资金通道，沪港通都有利于行业基本面改善。另外，估值低，现金流好，智力资源和资本资源低估，加上国企改革和券商上市的刺激，券商股应该有趋势性行情。