因为百年不遇的传染病疫情，我们又经历了一个跌宕起伏的周末。各种大戏轮番上演，令人目不暇接。好在股市已止跌反弹，之前被各种折腾心力交瘁的股民们，这次终于可以心态平和的做一个旁观者。

美国终于认怂，宣布进入国家紧急状态，周五美股暴力反抽近10%；特朗普的检测结果为阴性，虚惊之后，又一只潜在的黑天鹅飞走；再加上各国央行联合注水救市，中国央行降准，A股明天有望延续反弹势头！

疫情方面，东亚已基本控制，美国全国总动员后拐点可期，最大的不确定因素，只剩下欧洲。欧洲果然是一贯的不靠谱：瑞典直接投降，宣告停止了对新冠肺炎确诊病例的统计；而老牌的帝国主义国家英国更加奇葩，祭出了所谓的“群体免疫”策略，意图让绝大部分国人都感染病毒，进而获得免疫抗体，这样今后就不再怕病毒了……

英国、瑞典选择躺倒，不仅拿本国老百姓的生命在豪赌，而且把全世界人民的生命都压上了。对中国等全力抗疫的国家，也是一种背叛。这已经不是抄不抄作业， 而是一个零分考生要来撕掉优等生的考卷了，凭什么？

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上述截图，是刀锋在朋友圈看到的，德国竟然这样防疫，果然是社会达尔文主义的故乡。真要物竞天择，适者生存，让病毒自然淘汰掉一批人？东西方文化差异太大了！还是中国好，最起码我们是把人命放在第一位的，无论付出多大代价决不放弃任何一个生命。欧洲的同胞们，就只能自求多福了。

同胞想回国的话也OK，就是机票有点儿贵。海航从伦敦飞北京的包机航线，每张售价18万元、一共40张机票瞬间售罄。而且，说不定哪天就停航了，美国已经停飞了所有来自欧洲的航班，中国出于人道主义仍在坚持。但很多人建议，鉴于瑞典和英国的消极策略，应该立即切断与瑞英两国的航空联系，同时不再向两国公民发放签证。

刀锋也支持这种建议，在病毒面前，全球应该一盘棋，“全球命运共同体”必须统一行动，而不是各自为战。若把抗病毒比作一场战争，英瑞德等国家，很可能已经犯了二战时的绥靖主义错误。一味妥协退让，只会让病毒更加嚣张跋扈，也让其他国家承受巨大的输入压力，甚至导致前期的努力付诸东流。欧洲，再次进入风雨飘摇的时刻！

……

刀锋发现一个有意思的现象，病毒在国外扩散之后，大家更爱国了，之前那种批评和质疑的声音少了。看到国外应对疫情的种种“落后”表现，原来我们做的还不错。灾难面前，中国的国家体制，以及人民的集体主义精神，还是很有优越性的。

有一种说法，对比西方文明的残酷，中华文明更显人道和谐。比如，同样是面对大洪水，西方的做法是造一艘诺亚方舟（2012），只让少数精英们活下去；而中国从做法是大禹治水，解救所有生命；同样是面对人口爆炸，西方的科幻是让灭霸打响指，消灭一半人，中国是杂家水稻，养活14亿人。即便是遭遇太阳爆炸这样的灾难，中国作家的想法，竟然也是拖着整个地球一起流浪……

话扯远了，总之还是希望能早点儿战胜疫情，春天已经来临，谁都不想再过这种隔离的日子。蓝天白云，鲜花盛开，朋友圈看到今天出门踏青的不少。但也有些地方，搞得过于严厉，影响了正常的生活。

今天跟已回老家的妈妈电话，刀锋得知，连续一个月都没有新增病例的河北小城保定，到现在竟然仍是最严厉的“封城”状态，每家一周只允许一人出门两次，且一次不能超过两小时，大街上一片死寂，生产生活受到严重干扰，显得“过犹不及”了！防疫也该分城施策，不能从一个极端又走向另一个极端！

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1、中兴通讯涉嫌贿赂交易，美国司法部对其展开新的调查。这条消息只发在半导体专业网站集微网上，其他主流媒体没有报道。若属实，对中兴通讯略有影响，但影响不大，涉嫌贿赂交易的惩罚力度有限。

2、中国医疗队携带大量医疗物资驰援意大利伊拉克等国家，专家透露带去的药品中有中药连花清瘟和金花清感。分析称以岭药业可能会受益。这是中国的中药、中成药，走向世界一次机会，疫情是最好的宣传阵地。后面还是中医，以及中国的文化，提升的是中国的软实力，就好像好莱坞向世界传播美国文化一样。

3、联合国教科文组织紧急呼吁全球39个国家和地区的4.2亿学生远程上课，钉钉成为了联合国首推的在家上课平台。

过去，中国的互联网产品，基本上就是中国人自己用，几乎没有很成功的国际化案例。这次借着疫情，看能否出来一款真正走向世界的互联网产品。马云这次确实做的不错，向日本、韩国、美国、欧洲等，到处捐口罩，这些都不是白捐的，挣得一个好名声之后，后边是大把的商业机会！

在线教育板块终于有了海外催化剂，但逻辑还是不够正宗，A股这些公司都没有境外服务能力，高开太多的话就别追了。

4、一批在2月底3月初成立的新基金，已开始出现净值波动，显示出部分公募基金经理已迫不及待杀入A股。另外，A股ETF本周净流入128亿元，通信类和半导体类ETF吸金最为突出。点评：公募基金依然实力最强，科技股反弹和5g大涨，背后是有资金支撑的。

5、任泽平：我们正站在全球金融危机的边缘；姜超：警惕欧美债务危局。这两位作为宏观方面的顶级专家，最新报告都开始预警新一轮金融危机，值得投资者关注。

任泽平的结论是，这可能是一次总的清算，该来的迟早会来。建议非常之时，必待非常之举，要充分估计当前经济形势的严峻性，化危为机，建议货币政策适当降息降准，财政政策大幅增加赤字，启动新基建；姜超的结论是，美国的问题不大，中国完全可控。但随着疫情延续，欧洲或爆发债务危机。

相对来说，刀锋认为姜超的观点更客观一些，任泽平为了恒大的房地产事业，有故意夸大危机倒逼政策松绑的嫌疑。

6、中信证券：3月下旬是A股最佳配置窗口 二季度开启第二轮上涨。

本轮全球市场动荡，不会因下跌本身诱发额外更大的系统性风险。全球资本市场情绪已经见底，预计全球资本再配置与国内经济修复、产业资本入市在二季度形成共振，共同推动A股在二季度开启年内第二轮上涨。3月下旬既是全球疫情的观察期，也是A股的最佳配置窗口，新旧基建及相关科技龙头依旧是全年配置主线，此外重点关注政策推动下稳就业及促消费相关受益行业。

这段时间，中信证券的节奏踩得很准，研究部可能来了高人，他们的策略报告值得重视。刀锋也是类似观点：美股情绪已经见底，后边很难再创新低；国内应对外需减少，货币更加宽松的同时，必然要极大力度的发展内需，比如基建，尤其是代表未来方向的新基建。

但搞基建，需要花钱，钱从哪儿来？有一个政策文件有必要拿出来再强调一下，国务院日前印发《关于授权和委托用地审批权的决定》，要求进一步深化“放管服”改革，改革土地管理制度，赋予省级人民政府更大用地自主权。

文件的具体内容就不贴了，大概意思就是地方政府拥有了更大的土地处置权，能自主决定将部分农用地转为建设用地，这意味着地方可以更方便快捷的拿土地换钱了。这个土地审批权，作为逆周期调节的工具，2008年金融危机时，曾经下放过一次，3年后随着经济好转，中央又收回去了。

如今，土地审批权再次下放，一方面说明当前经济形势的严峻，尤其是在海外疫情影响下，危机情况可能不亚于2008年；另一方面也反映出逆周期调节政策在不断加码，这么重磅的大杀器都搬出来了。与土地政策相比，定向降准5500亿之类的都是毛毛雨！

此举将大幅增加地方政府收入，然后有能力增加投资搞建设。利好土地流转，园林建筑等老基建。但对房价的影响，不太好说！