【行情回顾】

 

 

 

 

今日两市企稳修复。早盘两市小幅高开后一度拉升，券商、基建等上涨，酒店餐饮直线拉升，北方华创也冲到7%。随后半导体带头大跳水，晶方科技等多股跌停，创业板指一度跌近1%。

 

随后铜峰电子上演地天板，刺激市场情绪回暖。

 

 

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抗疫相关的口罩、医废处理等大涨；疫情好转，消费回暖，食品股带头大涨，双塔食品等多只涨停，白酒等大消费齐涨。

 

 

稳增长预期下的，特高压、电力物联网等大涨，国电南自等涨停；新能源汽车产业链延续强势，小康股份等涨停。

 

盘中中国软件带头拉升，科技股反弹，云计算概念的用友网络强势涨停，带动科技股全线拉升，创业板指强势反弹涨近2%。

 

 

 

午后权重滞涨，科技股继续拉升，风华高科等批量涨停，国产操作系统龙头中国软件也冲到9%，带动创业板指最高冲到2.43%，游戏股也多只涨停。

 

但资金后继乏力，随后两市全线震荡走低，尾盘沪指一度翻绿。

 

临近收盘，行副行长刘国强表示，对普惠金融服务达标的银行择机定向降准，中小银行齐拉升，沪指反弹翻红。

 

截至收盘，沪指涨0.11%，3000点得而复失；深成指涨0.32%，创业板指涨0.73%。

 

 

 

【资金&大势】

 

 

 

今天指数企稳反弹，量能却明显萎缩到10506亿，较昨天缩量2600亿，主要是之前想抄底而不得的资金，前天和昨天都已经抄进去了，没有增量资金了。

 

接下来一段时间，可能都是万亿左右的成交。

 

两市共93只非ST股收涨停，比昨天还多8只，主要是今天科技股、创业板指反弹修复，但热点散乱，并没有一条核心主线；共22只跌停，主要还是年后暴涨的高位票。

 

 

 

今天外资净流出39.42亿元，为连续5个交易日净流出。

 

A股收盘之后，美股期货、港股、A50指数，都在拉升，恒指在A股收盘后又涨了差不多0.6%。按照这个趋势，明天A股应当继续修复。

 

 

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从走势上看，昨天是权重稳、科技股暴跌，今天科技股企稳修复，同时也在高位切换。

 

据中证报，本周以来A股ETF持续吸金，多只科技类ETF连获大额资金流入，华夏5G通信ETF本周前3个交易日合计吸金87.41亿元。多位基金人士表示，散户或为近期科技类ETF的买入主力，由于买盘较大，部分做市商已需申购ETF然后卖出，保证流动性。

 

 

 

今日，北向资金净流出39.42亿元，其中，中国国旅、上海机场、格力电器被净卖出额居前，分别为4.66亿元、3.32亿元和3.24亿元；兆易创新、宁德时代、立讯精密获净买入额居前，分别为4.39亿元、4.01亿元和1.39亿元。

 

外资卖出的偏大消费，买入的偏大科技。

 

综合来看，资金仍在源源不断的流入科技股。

 

 

 

 

短线来看，市场的情绪已经降温，指数持续上涨的疯狂阶段已经过去，接下来以结构性机会为主。昨天讲过，接下来赚钱的难度会明显加大，大家出手前要考虑清楚，那种随便赚钱的好日子已经过去了。

 

 

大消费今天虽强，但只是修复性上涨，并不具备持续性；市场还需要时间来形成新的共识，打造新的核心主线。在科技股牛市并未终结的情况下，下一条主线应当还是科技类的。

 

 

 

【科技基建】

 

 

 

今天带头杀跌的，仍然是半导体板块，作为本轮半导体行情中涨幅最大的票，晶方科技连续两天跌停，也基本上宣告这一轮的半导体行情结束。

 

 

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晶方科技今天总算上了龙虎榜，还是三天的榜，显示机构净卖出2.65亿。

 

 

今天的龙虎榜也有，显示机构净卖出679万元。

 

另一只跌停的封测概念股通富微电，今天倒是被机构净买入1.14亿。

 

 

 

半导体板块里面的资金，是千亿级的，这些资金，其实是一脉相承的。

 

去年四季度，把TWS耳机概念暴炒了一波，带动了消费电子为核心的科技行情；随后，资金从消费电子转向半导体，开启了一波半导体的行情。

 

现在半导体行情结束，资金从里面出来，下一个目标会是谁？

 

可能是5G产业链。

 

 

 

从最近高层的表态来看，5G的利好非常多，从上游的基建，到中间的5G手机为首的消费电子终端，再到下游的应用（车联网、工业互联网、电力物联网、超高清等，云计算、在线教育也可以算进去），都在频频的出现利好。

 

也正是因为产业链很长，所能带动的经济规模也高，同时还是科技领域，符合战略方向。同时，涉及的股票够多，炒作起来的资金容量大、周期也可以更长。

 

 

 

咱们也看一下今天市场的表现，涨停票中，天喻信息、方直科技是在线教育，国电南自、保变电气、风范股份、创意信息是电力物联网，用友网络是云计算和工业互联网，会畅通讯是云视频，鹏博士是云计算，东方国信是工业互联网。

 

延伸一下，5G背后的核心逻辑，还是稳增长预期下，科技基建发力，所以，今天科技基建类的不光是5G，还有像特高压概念，跟电力物联网概念基本上叠加；还有新能源汽车，也是多只涨停，同样是稳增长预期下对汽车行业的政策利好预期；另外，光伏是新能源，也可以算是科技基建，今天同样多只涨停。

 

这个思路，看能否得到资金走向的验证，拭目以待！

 

 

 

【电力物联网】

 

 

 

2019年“泛在电力物联网”开局，建设任务全面启动，四季度进一步提速。按照规划，国家电网拟于2021/2024年初步建成/建成泛在电力物联网。

 

2019年10月14日国家电网发布《泛在电力物联网建设典型实践案例》，提出安全生产（人工智能图像识别技术在输电巡视中应用等）、客户服务（“一网通办”助力优化电力营商环境等）、智慧能源（居民区电动汽车智慧有序充电应用等）、资源增值（能源大数据推动能源转型高质量发展等）、开放生态（e约车、线上产业链金融等）等五大领域；我们认为在构建能源互联新产业生态方面，具体如智能电表及设备、传感器开发及应用、5G等通讯技术、智能化配电网、安全防护等硬件、软件开发及基础设施建设等方面均有广阔的市场空间。

 

关注：国电南瑞（电网自动化及特高压直流龙头）、岷江水电（国网信通公司资产注入）、林洋能源（国内用电设备及用电信息采集系统龙头）、海兴电力（国内自主品牌电能表出口龙头）、远光软件（电力信息化服务商）、东软载波（国网用电信息采集系统解决方案供应商）、恒华科技（布局电力能源互联网）等。

 

 

 

【车联网】

 

 

 

近日，国家发改委、工信部、公安部、交通运输部、中央网信办等11个国家部委联合印发了《智能汽车创新发展战略》，奏响了智能汽车产业基建的号角。与之前的意见稿相比，《智能汽车创新发展战略》强调指出：

 

1、产业协同发展：“战略意义”部分中新增“增强新一轮科技革命和产业变革引领能力，培育产业发展新优势”。在“主要任务”部分首提了“增强产业核心竞争力”，要结合5G商用部署，推动5G与车联网协同建设等。

 

2、安全管理建设：明确智能汽车行业发展要促进《道路交通安全法》等法律法规的完善。首次提出多种安全管理机制。

 

战略剑指5G-V2X应用，加码智能汽车新基建。战略提出“2025年车用无线通信网络（LTE-V2X等）实现区域覆盖，新一代车用无线通信网络（5G-V2X）在部分城市、高速公路逐步开展应用，高精度时空基准服务网络实现全覆盖”，汽车厂商面临打造更高性能的联网汽车的新机遇。可以预见的是，未来车联网V2X布局下，路、车、网、云四大基础设施全面升级，智能汽车新基建产业将加速发展。道路视频检测仪、摄像机、信号灯控制器等改造以实现道路智能化，车载系统相关硬件升级以满足智能车联网系统接入要求，产业链公司迎来春天。

 

万物互联时代大幕拉开，模组龙头先受益。无线通信模组集成了芯片、存储器、功放器件的模组，它借助无线通信技术，使终端设备联网以实现数据传输及处理功能。它是车联网的关键底层硬件，不可替代。据物联传媒数据，我国车联网市场规模在2025年有望达到2162亿美元，占全球市场的1/4，5年平均复合增长率将达到44.92%。车联网市场的高速发展将打开无线通信模组的增长空间，模组具有定制化要求，竞争壁垒高，龙头厂商将率先受益。

 

市场此前对5G网络及流量侧关注较多，但疫情之后，信息基建、信息化及线上化应用存在继续补短板的空间，而车联网涉及产业链较长，通信侧对运营商、设备商及相关上游终端厂商拉动较为明显，有望成为5G新基建的又一发力点。相关标的包括：

 

1）物联网模组：移为通信、移远通信、高新兴、乐鑫科技、有方科技、鸿泉物联；

 

2）路边站址：三维通信、华体科技、中国铁塔；

 

3）整体解决方案：高鸿股份；

 

4）T-Box：国脉科技；

 

5）配套设备：东土科技、永鼎股份。

 

 

 

【工业互联网】

 

 

 

工业互联网是科技新基建的重要组成。中央政治局2月21日会议中强调，要积极扩大有效需求，促进消费回补和潜力释放，发挥好有效投资关键作用，加大新投资项目开工力度，加快在建项目建设进度，工业互联网被列入重点加快发展的方向。

 

我国被誉为世界工厂，工业互联网对我国制造业数字化转型升级，实现制造业高质量发展以及提升国际竞争力具有战略意义。政策倾斜科技新基建，工业互联网是重要组成。

 

5G落地推动工业互联网发展。工业互联网此前发展较慢，关键因素之一是通信层面的不足，过去的通信技术在工业互联网领域应用具有一定的限制，而5G高连接速率、超低网络延时、海量终端接入、高可靠性等特征非常适用于工业互联网，这使得一些以往受限于网络接入而不能实现的工业场景在5G的加持下变得可行。此外，5G的超高带宽、边缘计算等能力均可以在工业互联网领域找到相应的应用场景。

 

随着5G的落地，工业互联网有望进入发展的快车道。

 

工业互联网是5G的典型应用，随着5G落地及政策不断加持，建议加大对工业互联网板块的关注，相关标的：用友网络、东方国信、宝信软件、汉得信息、科远智慧等。