大盘不惧房地产调控加码的利空，表现非常强势。截至收盘，上证指数涨0.35%；深证成指涨0.53%。大多数板块上涨，生物制药、医疗器械领涨。

消息面上，温总理召开会议，讨论房地产调控。会议明确表示要将限购扩大到房价快速上涨的二三线城市。超预期的经济数据公布没几天，就匆匆召开会议讨论房地产调控，让我们想起国十条出台的情况。2011年上半年，商品房销售额增速21.3%，大大超出了市场的预期，主要就是二三线城市表现非常出色。目前楼市调控依然在激烈的博弈之中。短线来看地产股依然难以操作，但是如果调控将地产板块再度砸出低点，未尝不又是中长线布局的良机。

生物制药十二五规划或月底出台，这是刺激近期医药股表现强势的原因。另外，有些投资者抱怨业绩“见光死”，对于这点我们的看法还是信息不对称性，很多机构先知先觉，在公布业绩之前悄悄布局，然后借超预期的业绩出货。投资者如果难以分辨业绩好坏，做到提前埋伏，最少可以做到不去追高。

策略上，参考仓位70%（维持）。阶段性底部已确定，三季度是政策松动的关键时刻，股市迎来一轮上涨行情，预计有20%的上升空间，建议投资者把握时机，精选个股。我们重点推荐低估值的金融和煤炭，水利，保障房概念的建材和工程机械，还有受益“十二五”规划的新兴产业。